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期权怎么玩?白话解读

2022-06-04 20:21:00 来源:etf期权日报

有个新鲜名词“期权”频繁出现在大家的眼帘.那期权是个啥?怎么玩?


查找网上的期权知识,又是权力、又是义务、又是各种英文单词的,是不是把你看的云里雾里的?


今天老虾米用普通投资人的角度来给大家解读下期权怎么玩.(这个东西不复杂,但是很绕口.想了解的好好绕绕.)期货,是有期限的货物.


期权,是有期限的权力.


期权与期货的共同点:T+0,双向交易.


期权与期货的不同点:摆脱简单的做多做空,玩法更自由.


这里用大白话简单说一下期权的玩法,帮大家树立个基本概念.


期权合约锚定的是价格,这个要理解.


与期货对比:


期货下分品种,品种下分月份(月份就是合约,一月一个合约)


期权下分品种,品种下分月份,月份下分价格段(价格段为合约,每隔N个价格一个交易合约)


所以,期货的交易规程是,选择交易品种——选择交易月份的合约——开仓


期权的交易流程是,选择交易品种——选择交易月份——选择这个月份下的合约——开仓


举个栗子:


我们选择期权品种豆粕——选择豆粕的交易月份2205——然后价格如下图:


然后,中间的这一竖排的就是价格合约(红圈区).你会看到,豆粕没隔50个价格一份合约.


很多人在这不明白,为什么价格这么多?


这个简单理解就是:你甭管现在价格是多少,你觉得未来一段时间价格会接近或超过哪个价格或者不可能接近或超过哪个价格,就选择这个价格进行交易.


为何会有接近或超过哪个价格或者不可能接近或超过哪个价格两种情况?


接着看图:


期权界面分为左右两部分,这两部分是两个不同观点.


左边的是看涨期权(我看价格要上涨),右边是看跌期权(我看价格要下跌).


怎么操作呢?


比如说:现在豆粕价格是3020,我估摸价格能突破3050.然后我就在看涨期权的3050合约买入1张(记住,期权单位是张,不是手).3050合约一张的价格是多少呢?在上图中我们可以看到买价123.5,再乘以10,就是一张1235元.


当然,我们说过,期权也是双向交易的.可做多也可做空.(难点来了,敲黑板)


在看涨期权中做多是看涨,做空是看不涨!(不涨:可以跌,可以震荡)


在看跌期权中做多是看跌,做空是看不跌!(不跌:可以涨,可以震荡)


比如:豆粕价格现在是3020,我做空看涨期权3050,意思就是我认为最近一段时间内,豆粕的价格涨不到3050,至于他是跌下来也好,震荡也好都无所谓,只要涨不到3050我就能赚钱.


期权中,做多是不需要保证金的,只需要支付你算出来的价格,比如上面的1235,如果价格没有上涨到3050,随着时间流逝,你的1235就无限接近0.也就是说你最多最多亏1235.也就是做多风险有限.像有期限的股票.


但是做空不一样,做空需要支付一定比例保证金.为何做空要保证金?


还是豆粕的例子,一旦价格突破3050,期权和期货的涨幅是不一样的,期权的涨幅往往比期货大的多,期货涨10%,期权涨300%都有可能.所以,做空的人需要更多的钱去付给做多的人.这就是做空风险无限.


你一定会说,那做空的人不是傻子嘛!我告诉你,期权里面,时间是个重要的因素.做空的人就是赚时间的钱.


最后的知识点:实值期权虚值期权.


还是这张图:


现在豆粕价格是3000多,越接近3000的合约价格越贵,这就是实值期权,越远离3000这个价格的越便宜叫作虚值期权.


实值期权贵,因为在规定时间内(一般是一个月)从3000涨到3050比较实际.


虚值期权便宜,因为在规定时间内3000涨到3500那得多大的行情.不是很实际.但是奇迹都是虚值期权早就的.比如有人1元买的深度虚值50ETF期权翻了1000倍.最后总结:


期权分为看涨期权、看跌期权


看涨期权做多是看涨、做空是看不涨.


看跌期权做多是看跌、做空是看不跌.


先这样吧,一般人要绕一段时间,我就先写到这了.估计没几个人看完.


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