场外个股期权：是股市的老套路还是股民的新风口？

2019-11-30 20:00:00 来源：文玥科技

股市三种玩法

想在股市上挣钱，自己手头就20万块，怎么办？

隔壁老王采用过三种办法。

第一种：这20万块不加不减，老老实实买成股票，运气好涨个10%，利润2万块，反之，赔2万块。

第二种：这20万+配资80万，可以撬动100万的股票，行情上涨个10%，扣掉利息，利润8.4万左右。

如果倒霉，行情下跌，股票市场价值跌到80万，老王如果不及时加仓20万，就会被急红眼的配资公司强行平仓。

第三种：这20万买入场外个股期权，老王可以撬动400万股票，如果眼光不错，涨个10%，挣了40万，扣除这20万的权利金，老王还挣20万。

如果万一赔了呢？大不了这20万不要了！

同样的本钱，同样借用杠杆，场外个股期权可用杠杆更高，风险更可控，而盈利无上限、亏损恒定，对投资者是更有利的一种玩法。

如果非常看好某只股票，又拿不出很多现金，就可以采取这种做法。

场外个股期权红火的逻辑

从2017年10月份开始，场外个股期权火了起来。

从2017年新增场外期权品种来看，个股期权占比大幅提升。

从新增名义本金看，新增股指期权占比从2016年12月的90%以上降至2017年10月的50%，新增个股期权占比从2016年12月不到1%迅速增长至2017年10月的38%。

个股期权在国外市场发展已非常成熟，从中国金融市场的发展趋势来看，个股期权在我国的推行和发展是大势所趋，可以预料到个股期权即将迎来一个爆发和快速增长期。

为什么这样肯定？

1. 券商的低佣金策略已经没有多少盈利的空间，依靠佣金生存的好日子结束了，券商只能快速寻找其他出路；

2. 场外个股期权的杠杆比更大，以小博大，一般在十几、20倍左右，使用合理的策略也能使杠杆达到50倍以上，诱惑力惊人；

3. 场外个股期权与传统的配资相比更有优势，不会存在强行平仓的可能性，只要在约定的期限内不行权，客户持有的合约不会被平仓，相比只要波动超过保证金就被强平的配资公司而言，更具有安全优势；

4. 场外个股期权是证监会认可和扶持的投资方式，相对于国家严控非法杠杆，尤其是A股市场严查杠杆进一步加大情况下，通过传统配资的投资者会逐步选择场外个股期权进行配资，是理性的市场行为。

总的来说，因为场外个股期权具备高杠杆性，买卖时间灵活，期限多样性，收益无限，风险有限等属性，为很多想配资炒股的投资者提供了另一种渠道，这对牛散而言有难以拒绝的魅力。

具体而言，投资者作为买方，若看好一只股票，只需要支付5%-8%左右的权利金，就可以获取100%的名义本金，使用期1个月。

也就是说支付大约5万的权利金后，可以拥有1个月期限内处置市值100万股票的权利，20倍杠杆，最大的亏损就是权利金，不用再追加保证金。

场外个股期权概念解释

期权又称为选择权，是一种衍生性金融工具。

是指买方向卖方支付期权费（指权利金）后拥有的、在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定商品的权利，但不负有必须买进或卖出的义务（即期权买方拥有选择是否行使买入或卖出的权利，而期权卖方都必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺）。

场外期权，本质上与交易所内进行的期权交易无异。

两者不同之处主要在于场外期权合约的条款没有任何限制或规范，例如行使价及到期日，均可由交易双方自由厘订，而交易所内的期权合约则是以标准化的条款来交易。

场外期权市场的参与者可以因各自独特的需要，量身订做一份期权合约和拟定价格，然后通过场外期权经纪或自己直接找寻交易对手。

至于交易所辖下的期权活动，均是通过交易所进行交易、清算，而且有严格的监管及规范，所以交易所能够有效地掌握有关信息并向市场发放，例如成交价、成交量、未平仓合约数量等数据。

投资者均可在证交所的平台上找到这些信息。

至于场外期权，基本上可以说是单对单的交易，当中所涉及的只有买方、卖方及经纪人共三个参与者，或仅是买卖双方，并没有一个中央交易平台。

故此，场外期权市场的透明度较低，只有积极参与当中活动的行内人（例如投资银行及机构投资者）才能较清楚市场行情，一般散户投资者难以得知场外期权的交易情况，比如期权的成交价以及引伸波幅水平等。

所以场外期权是不允许个人投资者直接参与的，暂时只对机构开放。

总结

但有钱挣的事情，谁也不会轻易放过。

以前买市值100万的股票,现在只需花5万左右的权利金就可以,如果这只股票涨50%,赚的50万你拿走,如果这只股票跌50%,只亏5万固定的权力金。

收益提高20倍,风险固定,最高损失就是权力金,不会爆仓,不会止损,只要在权利期限内股票涨上来都可盈利。

这样的好事，凭什么不干？

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