【调查】场外个股期权持续升温 非法平台浑水摸鱼

随着“3∙15”到来，场外期权非法平台需引起足够的重视，非法证券期货活动再次面临着新的挑战。

在场外期权业务越来越受到机构投资者青睐的背景下，不少非法投资平台打着“场外个股期权”的旗号大肆揽客，大批声称“收益上不封顶和零风险交易”、“经中国证监会批准”和“对接国内各大顶级券商通道”等场外个股期权交易平台层出不穷。

界面新闻记者深入调查发现，大量“场外个股期权”平台的背后，无一例外涉嫌从事非法证券期货活动，基本上都是没有任何合法资质的黑平台。

非法场外期权平台浑水摸鱼

春节前后，西南地区一位不愿具名的职业投资者正考虑寻求新的投资品种，无意中接触到大量打着“场外个股期权”旗号的平台推介信息。

上述投资者告诉界面新闻记者，作为2017年越来越受到机构机构投资者青睐的场外期权业务，不少职业短线客也开始琢磨着能不能尝试尝试。但初步接触后得知，目前国内主流券商渠道均不提供个人投资者的场外期权业务。

不过，在搜集业务信息的过程中，该投资者被一些网络平台告知可以为个人投资者提供场外期权业务，而且都自诩“经中国证监会批准，对接国内各大顶级券商通道”，甚至还喊出了“收益上不封顶和零风险交易”的诱人口号。

根据上述投资者介绍，界面新闻记者登录了一款名为“招财村”、自称为以场外期权业务为主的微信平台，该平台宣称除了ST股和次新股外，A股3000多家股票均可进行场外期权交易，名义本金可以是50万元、100万元或者200万元，甚至还可以自定义任意金额，行权周期有两周、一个月、三个月和六个月，买入方式可以是市价买入，也可以是限价成交。

界面新闻记者以平安银行（000001）为标的股票进行询价，得到了看涨一个月平值可交易名义本金100万元，对应的权利金比例为9.49%，即只需要向该平台支付9.49万元就可以进行100万元的平安银行买入操作。

上述平台客服人员表示，“如果一个月到期后，股价涨幅达到你买的这支股票的权利金比例后开始赚钱，最多就是亏损你的权利金，你买的股票不管怎么跌你的亏损就只有那么多。我们不能确保你能够赚钱，做这个就是选股最关键。我们能保证的是你赚钱了一定会兑付给你。”

与此同时，界面新闻记者还暗访了一家名为“可牛金融”的平台，该平台通过公众号、网站和博客等形式持续不断地发布了大量期权基础知识，其中不乏来源于上海证券交易所官方网站的期权知识和教学视频，并对外宣称其“对接国内顶级券商，中金、中信、申万、南华；沪深两市除ST股以外所有个股均可交易；小资金大可为，15-20倍杠杆，打破传统配资1:5最高限制；可选周期广，1月、2月、3月、6月、1年随您选”。

界面新闻记者登录可牛金融期权系统发现，同样以平安银行（000001）100万元名义本金、一个月看涨期权进行询价，得到的结果是权利金比例为6.44%，即6.44万元，并且该系统还提示预期涨幅20%、30%和40%对应的盈亏比例分别高达210.6%、365.8%和521.1%，对应盈利金额将分别高达13.56万元、23.56万元和33.56万元。

除此之外，在百度“场外期权”、“场外个股期权”等关键词搜索结果中，排名靠前的部分充斥着大量类似平台的广告信息，点击进入均为如出一辙的“场外个股期权”平台，均设立了独立的交易系统，需要投资者向平台充值方可进行交易和查询持仓以及结算，可对绝大多数A股股票进行询价，但行权周期、名义本金和权利金比例大相径庭。

低成本批量开发的“三无”黑平台

果真有这种“收益上不封顶、零风险投资”的新投资品种可供选择吗？大批场外个股期权平台到底是怎么回事？

界面新闻记者带着一连串的疑问对部分活跃的场外个股期权平台展开了暗访调查。根据可牛期权官网（www.wanso.top）域名查询，该平台提供的软件下载分安卓和苹果两种系统，但均需要扫描其网站提供的二维码，直接在安卓市场或者App Store均无法搜索。界面新闻记者扫描二维码后发现，进入的页面为应用内测平台fir.im所提供的下载安装通道，并没有提交到安卓市场或者App Store等应用市场通过审核并正式发布。

界面新闻记者进一步调查还发现，上述网址备案许可证号为“闽ICP备16004253号”，主办单位为“厦门可牛金融技术服务有限公司”，该网址备案名称为“万松”。同时，上述ICP备案号名下同时备案了另外两个网址：“www.genleme.cn”和“www.zun10.com”，对应的备案名称分别为“跟了么”和“秒跟网”。但打开这三个网址，依次得到的网站名称分别为“可牛期权”和“可牛金服”，前者为场外期权平台，后者为股票和期权配资业务平台。

工商登记系统查询结果显示，厦门可牛金融技术服务有限公司成立于2016年1月19日，自然人李涛和张贤平分别持股65%和35%，经营场所登记在厦门市集美区乐海北里320号2101单元，而在经营范围中没有任何从事投资或资产管理业务的资质。

无独有偶，在前述的“招财村”平台上，尽管其对外宣称具备种种合法资质，但界面新闻记者通过暗访获取的资质材料显示，该平台同样无法提供包括券商合作协议等任何正式证明材料，仅仅提供一份工商营业执照扫描件、一张“长城证券-招财村战略合作伙伴”的普通铭牌照片以及一张看不清第三方名称所颁发的普通铭牌照片。

上述资料显示，“招财村”运营方为“上海协广投资管理有限公司”。该公司成立于2012年7月，自然人高地灵持股100%，登记住所为上海市崇明区横沙乡富民支路58号A1-1760室（上海横泰经济开发区）。

值得注意的是，根据启信宝检索结果，上述公司2016年曾因借款合同纠纷被上海市长宁区一自然人上诉至上海市长宁区人民法院。

为了进一步求证此类场外个股期权平台的幕后情况，界面新闻记者向多家券商经纪业务人士核实得知，目前国内主流券商不可能授权此类平台从事场外期权业务，更不可能跟外界开展各类形式的场外期权业务合作。

西南地区一家有过场外个股期权交易经验的机构人士告诉界面新闻记者，“作为一项比较规范的券商场外衍生品业务，场外期权业务并不是所有券商都能够跟你做，而且业务主要是集中在排名靠前的几家大券商，业务门槛也非常高，印象中是单笔不低于100万元，需要跟券商签订协议，确认成交后还需要成交回执，券商方面还需要经过一套模型的严格计算进行二级市场买入对应标的股票头寸进行对冲，不可能随便一个什么第三方平台系统就可以即时询价、即时成交和即时结算。”

需要补充的是，界面新闻记者深入调查后还发现，上述各类所谓“场外个股期权”的平台均可在网上低成本批量定制开发。

一位IT人士称，“通过技术研发人员进行封闭开发，两个多月的开发测试，2017年底我们在市场上率先发布了场外个股期权系统。正式上市半个月已积累10多家正式上线客户，目前在洽谈的也有50家以上。在这过程中我们研发人员也根据反馈不断对系统进行迭代，同时在之前PC版本基础上推出APP和微信版本。客户只需关注微信公众号，就可以进行询价、下单等操作。”

至此，大批打着“场外个股期权”黑平台的内幕完全浮出水面。

证监会在2014年专门成立了“打击非法证券期货活动局”，曾经严肃查处了一大批非法期货、变相期货和非法配资等非法证券期货活动。目前这些甚嚣尘上的非法场外期权平台未来是否也会迎来清理整顿？