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股指期货迎第四次大松绑！本周能上3300点？
2019-04-22 07:43:00 来源：东方财富网
三年多前，沪指创出5178点后急速下坠，而股指期货则被市场普遍认为是本次暴跌的“罪魁祸首”，因此背上了一个做空股市工具的“骂名”，此后，便是重重“枷锁”傍身。统计发现，自2015年8月26日至9月7日的十几天里，监管层5次上调保证金率，2次上调平仓手续费，3次下调日内最大开仓量。
时隔一年半左右，在2017年2月17日，随着股市的逐步企稳，股指期货终于进入了“松绑”周期，4月19号，经中国证监会同意，中国金融期货交易所进一步调整股指期货交易安排，迎来了第四次大松绑，具体调整如下：
一是自2019年4月22日结算时起，将中证500股指期货交易保证金标准调整为12%；
二是自2019年4月22日起，将股指期货日内过度交易行为的监管标准调整为单个合约500手，套期保值交易开仓数量不受此限；
三是自2019年4月22日起，将股指期货平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点四五。
对市场有何影响？
本次松绑，有专业人士认为，对市场最大的利好在于两个方面：
一是相关政策可以支撑券商股的估值，因为股指期货松绑之后，量化对冲的资金规模会上来，换手率会加大，而券商股的稳定有利于大盘的稳定；
二是股指期货松绑之后有可能引来大规模活水，这股活水就是银行层面的理财资金。银行理财资金需要的是稳定的收益，量化对冲基金若重新活跃，且能够提供稳定的投资回报，银行理财资金再次大规模进场的概率会加大。
分析人士认为，现阶段的市场，显然是北上资金在控制着定价权，这肯定不是长久之计。若要想夺回定价权，必须要有内地的成规模资金进场。而大规模资金进场无疑又会给市场带来较大的动静，在这种情况下，需要股指期货发挥作用。
松绑意味股市要涨？
而根据过去三次股指期货松绑对股市(这里以沪指为例)的影响来看，明显是利好的。统计发现，四次宣布松绑当天，沪指有3次是上涨的，其中去年12月初的松绑，沪指更是大涨了2.57%。
到了下一个交易日，过去3次，有2次都是上涨的，其中2017年2月的那次松绑，更是上涨了1.18%。
4月19日收盘，沪指报收3270.8，距3300点仅相差0.88%，本次股指期货大松绑，再结合4月19日政治局会议，以及4月17日的国常会，见到3300或许是大概率的事。
A50两小时大涨2%
就拿富时A50股指期货来说，在4月19日下午两点开始明显上行，至下午4点，最高上行至14250点，最大涨幅达2.13%，至笔者截稿，涨幅依然有1.84%。
参股期货公司反应强烈
不仅是A50期指，在4月19日盘中，参股期货的相关个股已是蠢蠢欲动，像中国中期，其午盘开盘便迅速拉升，到了14点30分左右，再次快速拉升并封涨停。
除中国中期外，参股期货概念股中的美尔雅、弘业股份、中国人寿等公司的涨幅也均超过3%。
专业人士怎么看？
当然，对于本次松绑，专业人士又是如何认为的呢？
方正中期期货分析师彭博表示，这个力度还是很大的。特别是将日内过度交易行为监管标准调整为500手，相比之前的50手翻了10倍，力度可谓超预期。另外，平今仓的手续费下调到万分之3.45，相比之前的4.6也是下调了不少，不过相比2015年时的万分之1.15还有距离。总体而言，此举利于机构力量进一步参与到股指期货中，进一步活跃市场。
北京盈创世纪总裁韩冬表示，这是一个非常积极的信号，相信在不久的将来股指期货会彻底优化，这是广大对冲策略基金所期待的。此举也有望给二级市场带来大量的增量资金，整体市场会更加活跃。
资深人士冯永昌表示，股指期货的优化，大幅提高了套期保值资金的效率，量化基金可以更加精准地来对冲市场风险。
亿信伟业首席顾问江明德表示，此次交易安排调整对于改善股指期货市场流动性，降低交易成本，提升市场运行质量和效率具有积极意义。值得注意的是，虽然股指期货交易安排再次进行了调整，但仍对日内开仓手数等方面保留了一定的限制，表明监管层仍将保持对日内过度交易的严格监管。
南华期货研究所曹扬慧表示，此次调整是进一步优化股指期货交易运行、促进市场功能发挥的积极举措。下一步，市场各类量化及绝对收益产品有望得到进一步发展，中长期来看还有助于吸引更多长线资金进入股票市场。随着市场的发展以及更多机构投资者参与，股指期货市场相关政策还存在进一步调整和优化的空间。
仅供投资者参考，不构成投资建议
股市有风险，投资需谨慎
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
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08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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