外汇期权交易入门指南（第二部分）

外汇期权交易入门指南（第二部分）

事实是，很多人都没有意识到你可以使用期权交易外汇；所以，上一篇文章我们介绍了期权的入门知识以及它们如何应用于全球货币市场的交易和投资。对于那些还不熟悉外汇交易的人，请将这些概念作为未来可能性的指南。如果你是一位经验丰富的交易员，那么期权可能是你在金融市场中的下一个投资组合。无论哪种方式，其目的都是向你展示，通过正确的教育可以做些什么。在你使用自己的资金之前，请花时间研究和了解任何交易策略。

概括一下我们上次讲过的内容，我们可以使用的期权合同只有两种：

看涨期权：它赋予买方以预先商定的价格购买标的资产的权利，而卖方有义务在有限的时间内以预先商定的价格出售标的资产。

看跌期权：这使得买方有权以预先商定的价格出售标的资产，而卖方有义务在有限的时间内以预先商定的价格购买标的资产。

记住，期权合同只不过是一种保险形式。当人们担心一些不好的事情发生时，比如因为损坏汽车或丢失财物而产生损失，他们就会购买保险。我们知道，在市场投机中存在着持续的风险，价格每天都在快速地下跌和上涨，因此，聪明的投资者或机构可以利用期权来保护自己不受这种风险的影响。然而，他们也可以扮演保险公司的角色，把期权卖给其他人，并从中收取保费，这与大型保险公司每天的做法没有什么不同。

作为金融市场(包括外汇市场)上期权的买家和卖家，我们的工作是制定一个交易计划，告诉自己何时从买家转向卖家，何时从买家转向卖家。这是由两个因素决定的：

1. 核心策略的市场时机 - 利用供需区

2. 评估市场恐惧因素 - 使用隐含波动率进行策略选择

记住这个重要的事实：当你购买期权时，风险被限制在你支付的溢价内，从而允许无限的潜在上涨空间。然而，当你卖出期权时，你的最大利润就是你获得的溢价，还有潜在的无限风险(假设你没有使用某种止损)。

那么，为什么有人要冒着巨大的风险来换取较小的收益呢？为什么不问问以这种方式经营商业模式的价值数十亿美元的保险公司呢？如果他们是诚实的，他们就会告诉你他们的盈利机会对他们有利，这样他们就能赚钱。我们可以将同样的方式应用到期权，从而在较小程度上做到这一点。

让我们重温一下我们昨天的文章中看到的欧元兑美元周线图：

外汇期权交易入门指南（第二部分）

你能看到欧元兑美元近一个月来一直在测试主要需求水平吗？如果你做多这对货币，你希望看到它上涨，但保持稳定。这种情况可能需要更长的时间，这没什么，但问题是，我们怎样才能让时间对我们有利，同时让这一货币对上升？使用期权是一种方式。正如我上次解释的，由于缺乏中心化的交易所，在现货外汇上做期权并不理想，更好的选择是使用外汇上可用的ETF期权，所以让我们看看FXE期权的日线图：

外汇期权交易入门指南（第二部分）

请注意，FXE的价格波动反映了欧元对美元的汇率。这只股票ETF是货币对的衍生品，我们可以直接在这个市场上交易期权。

核心策略告诉我们，这是一个买入机会，但第二个因素——隐含波动率(见下图)很高。将IV视为市场上的速度计或恐惧指标。恐惧越高，对保险的需求就越大。在这种情况下，IV是高的，这意味着溢价也很高，如果我们把看跌期权卖给那些担心欧元会贬值的人，我们就能得到这么高的溢价。由于我们知道短期内油价不会跌破需求区间的可能性对我们有利，因此我们可以从中获利。和所有保险一样，每个期权只能持续一定的时间，所以如果我们卖出1个月的看跌期权，如果市场在这段时间内保持在明显的需求水平之上，那么它们的到期将毫无价值。

通过从卖出期权中收取溢价，我们可以利用这一点，不必担心市场波动的幅度，让时间发挥作用。如果价格高于我们卖出的期权执行价格，我们就能保持溢价。美妙之处在于，我们将需求区和供应区作为操作期权的计时工具来计算获利的可能性。显然，风险在于，如果价格跌破该区间，那么我们就有责任支付期权的费用，这可能是一个巨大的代价。为了保护自己，我们使用止损来买回期权，或者甚至为我们自己购买期权以为我们卖出的保险投保（这是一个其它时间讨论的主题）。虽然这项技术还有许多可优化的地方，但是理解起来基本概念就是找到它的起点，了解外面有什么总是有帮助的。我希望这对你有所帮助。

声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。