外汇期权交易入门指南（第一部分）

外汇期权交易入门指南（第一部分）

在我多年从事交易的经历中，我努力全面了解多种资产类别，因为我相信，这是确保投资组合最大限度地多元化、最低风险、当然还有更高利润的最佳方式。虽然我一直非常积极地参与外汇交易，但期权交易一直是我最感兴趣的，因为它的多层次复杂性和策略。有如此多的合约、到期日，以及从铁秃鹰(iron condors)和绞死(strangles)到垂直价差(vertical spreads)等一系列策略，期权确实是独一无二的，让我们也能从市场的上行、下行和横向波动中赚钱。它们也可用于保护头寸和止损，并且当机会对我们有利时，还可以从溢价中获取高概率利润。问题是，它们如何在外汇中使用？

当你交易期权合约时，你实际上并不拥有股票、货币或标的资产，相反，你购买了在以后某个时间和日期拥有标的资产的权利。如果持有期权的基础资产价值上升，而交易者有一份合同说他们可以以更低的价格拥有它，那么这将为期权合同的所有者提供巨大的利润。交易员首先要做的唯一一件事，就是支付溢价，以实际拥有期权合约。简而言之，这很像为汽车保险支付保险费。当保险期限届满时，你必须支付另一笔保险费以获得更多的保险，但如果你发生意外，需要对你的保险单提出索赔，那么合同对你来说就变得有价值了。期权也是一样道理。

不过，为了充分利用期权，我建议首先要对市场方向分析和风险管理有扎实的理解。如果你已经制定了一个连贯的交易计划，让你能够找到可靠的客观买卖机会，以及在你犯错时保护你的交易资本的成文规则，那么期权就和交易其他任何东西没什么两样。

当涉及到实际交易本身时，在期权方面，我们只有两种具体形式的合同，具体形式如下:

看涨期权：它赋予买方以预先商定的价格购买标的资产的权利，而卖方有义务在有限的时间内以预先商定的价格出售标的资产。

看跌期权：这使得买方有权以预先商定的价格出售标的资产，而卖方有义务在有限的时间内以预先商定的价格购买标的资产。

当交易员必须决定何时买入或卖出看涨期权或看跌期权时，就会出现重大选择。看涨期权在标的价值上升时赚钱，而看跌期权在标的价值下降时赚钱。还有其他方面，比如时间和波动性，也会对期权溢价产生影响，不过我们稍后会讲到。

现在，让我们看看何时可以使用一个期权。请看下面的EURUSD图表：

外汇期权交易入门指南（第一部分）

购买看涨期权

在上面，我们可以看到日线图中，欧元兑美元触及1.2402的供应水平，然后下降到1.1882左右的需求水平，我们可以预期价格会上涨。现在，尽管这里可能是买入看涨期权的好时机，（因为如果资产价值上涨，它们的价值会上涨），问题是在EURUSD货币对上购买期权并不安全， 因为外汇现货期权不通过受监管的交易所进行交易，这意味着价格不透明，交易量可能较低，交易商将定义价差。出于这个原因，我绝不会推荐任何人交易即期外汇期权。不过，也有一种可选的ETF期权，名为FXE期权：

FXE期权的交易方式与股票一样，因为它是一种交易所交易基金，交易员可以买入该基金，并跟踪欧元兑美元货币对的价格。这种ETF期权是通过完全受监管的证券交易所进行交易的。你可以看到，虽然它在大多数日子里都存在差距，但它会跟踪欧元兑美元的价格并同时形成供需水平，这为我们提供了另一种有效交易欧元兑美元的方法。因为它是一个ETF期权，因此它有可用于交易的流动性期权，所有这些都由芝加哥期权交易所（CBOE）完全监管。这是一种更安全的货币期权交易方法，因为它是一个具有监管和交易量的开放市场，不像你试图通过独立经纪商交易欧元兑美元的期权。如果你这样做，你会直接与经纪人交易，谁想要呢？

在同样的图表，让我们将期权的第三个维度应用到这幅图上，也就是波动率，它是在图表的下半部分测量的，历史波动率用蓝色表示，隐含波动率用红色表示。这些读数并没有为我们提供方向性信号，而是让我们更好地了解市场力量，从而使我们能够制定一个特定的策略，不仅支持FXE期权的方向性潜力，还支持波动性潜力。

想想这一点：如果你知道一个市场很有可能在很短的时间内上涨或下跌，你认为会有人想要保护自己不受此影响吗？他们需要一份保险单：通过期权，当溢价很高时，我们可以像保险公司每天做的那样出售这些保单。在我的下一篇文章中有更多关于这方面的内容。

通过期权进行货币交易为纪律严明的市场投机者开辟了一个全新的交易领域，他们对如何把握市场时机了如指掌。虽然外汇期权交易的机会有限，但如果你知道去哪里找，它们就在那里。下一篇文章我将继续介绍外汇期权世界的入门指南，以及当货币市场处于停滞状态时如何产生回报，让我们从了解市场不可能的位置获得报酬。

声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。