周承基：供需才是每年行情的关键 参赛者应该多了解基本面

　　期货日报实盘大赛金牌导师周承基为2020年大赛及参赛选手送来祝福：

　　视频文字实录如下：

　　大家好，我是第十三届全国期货交易实盘大赛的参赛选手，我的昵称是荟承咨询。在比赛期间我认识了很多新的朋友，也学到了很多新的交易方法，这对我个人来说，在我的交易之路上是一个很大的帮助和补充。

　　全国期货实盘大赛为我国的期货行业发展选拔了一批优秀的人才。对于金融期货、商品期货未来的发展提供了一个很好的平台。以后的私募基金、公募基金和实体企业都是密不可分地紧紧联系在一起的，你中有我，我中有你的格局。

　　当前，我国正处在新型冠状病毒的防治关键期，举全国之力对抗病毒。今年期货市场虽然也受到了新型冠状病毒的影响，但是不足以改变市场内在的运行规律、季节性规律和供需规律。短期行为只是情绪所致。随着国家对金融的政策的导向和精准施策！我相信经过我们的努力，我们的市场会很快的恢复，尤其是黑色板块、农产品板块。供需才是每年行情的关键所在。所以，参赛者应该多从供需去了解行情，发现行情和技术面的吻合，才是行情的真正暴发期。

　　最后，我祝第十四届全国期货交易实盘大赛取得圆满成功！祝所有的参赛者能够取得好的成绩，金榜题名！乾坤未定，你我皆是黑马！加油，谢谢！

　　做交易看什么？技术？基本面？心理？概率？资金情绪？自律？一样都不能少！

　　以下是周承基参加期报商学院直播时的实录：

　　大道至简、顺势而为是我们荟承咨询期货操作的理念，在实盘操作中包含很多的方法，包括技术分析、基本面分析、概率、技术面和基本面的共振，还有中继形态和反转形态，但最重要的是交易者的心理变化。

　　技术分析

　　做期货的投资者应该都知道一点技术分析，不管你技术分析的水平如何，我觉得入门时都应该从指标分析、均线分析、时间周期和K线图形和波浪形态去分析。在我刚入行的时候，我只用两种指标分析，第一种是MACD，这种指标分析的时间周期比较长，但它的准确率比KD指标的准确率要高。因为KD指标的准确率可以动画，但是MACD指标不会动画，在0轴以上是一个强势区间。所以在0轴以上所有的技术形态，随着K线图形配合着指标，或是指标配合着图形，都在一个强势的区间。2019年9月黄豆1号2005的MACD在0轴以上开始一波中级调整，但是他的0轴一直没有破类，它还是在强势区间内，所以它的准确率是很高的。KD指标会动画，到了80线的时候，按照正常的技术分析已经是超买，但是它这个图形打到80线附近的时候也是超卖，它还是维持着一种上涨的趋势，但是指标是来回摆动的，所以只能作为很简单的参考。在技术分析里面占有3%—5%的概率去参考。MACD是很有操作价值的，当MACD破0轴以下，他一直在弱势区间内散到0轴，它就会向下，它的弱势，还有它的跌势是成立的，所以0轴是强弱之风的分水岭，但是它只在技术分析里面仅占3%—5%，只是大家参考的依据而已，不能作为分析行情的论据。

　　第二种均线，所有的K线图上都有5日、10日、20日、30日、50日均线，大家设置几日就有几日的这种均线，但最具有操作实际意义的是5日均线。一波行情的启动点上破5日均线以后，就沿着5日均线拿着就行了，没必要来回进出。破了5日均线以后，实践经验不是很丰富的投资者可以适当减一减仓，因为对于实践经验不是很丰富的投资者来说，破了5日均线会造成恐慌，所以这个时候可以适当减仓，但绝对不能清仓，它下面还有10日均线、20日均线、30日均线，最有象征意义的是60日均线，很多实战高手除了技术上的东西，他们也看均线，60均线是一个长期波段的指标，只要不破60日均线，它的上行趋势还是一直涨的，不管是日线、周线、月线都是这样，上穿60日均线，已经进入一个强势区域。对我们操作团队而言，均线在我们的操作范围内只占10%—15%的技术，我们把均线指标结合起来一起用，并不是单独把均线拿出来或者把指标拿出来去应用，必须是相结合的。

　　第三种时间周期，一波行情的时间周期分长线、中线、短线，有短周期，有中线的波段，有长线的波段，这需要结合个人性格—短线交易者日内可以去做短线。时间周期要看一个周线图和月线图，周线图破位上涨以后是大阳线，为什么要平仓？这就是很多实战派和投资者经常问的一个问题，也是我以前经常遇到的一个问题。为什么亏损时大家都可以坚持，挣钱时大家都拿不住，这就是时间周期，也就是大家对于行情的判断，你预计这波行情是半个月、一个月还是半年？所以这就需要投资者去认真分析的一个问题，这波行情多长时间？有时候分析一波行情要关注日线，但是周线和月线也必须在参考范围之内，如果这一波行情已经五六个月了，虽然还在上涨，但是它的时间周期已经差不多了，你再去做就有风险。要把技术分析拿过来，符合自己的性格特点，去操作属于自己的分析行情方法。所有的指标、均线、时间周期都只是附属品而已。

　　基本面的分析

　　品种选择首先要看自然规律。期货现在有70个品种，包括期权、金融期货。农产品肯定是春天播种、秋天收获；像金属是五六月份，金九银十，这就是它的自然规规律；化工品也有它的自然规律。农产品苹果、玉米、白糖都有它的自然规律，所以我们去分析一波行情时自然规律很重要。我们去做行情，要做自然规律明显的行情，它的波动很明显，获利空间就很大。

　　其次要看各品种之间的联系。比如说玉米，它是一个农产品，但是玉米淀粉就不是农产品，而是消费品和工业品，玉米和玉米淀粉是紧紧相连的。淀粉是咱们做饭时候用的那一种，玉米的涨跌和大趋势直接影响着淀粉的走势，所以他们两个之间的联系很重要。还有焦煤、焦炭和动力煤之间的联系，他们都属于黑色资源。当焦炭走上升趋势时，焦煤、动力煤最起码是横盘走势，或者是缓慢上涨的走势。所以大家分析行情时要去进行综合分析，这就是各品种之间的联系。

　　再次看同合约不同步的关系。给大家举个例子，鸡蛋在2月3号刚开盘的时候，所有鸡蛋全部以跌停的形式开盘，但是9月的鸡蛋在2月4号就开始上涨，近月鸡蛋、3月鸡蛋跌停后继续跌停，然后低位振荡继续下跌。它们是同属于一个合约，但是它们的走势不一样。疫情阻碍了消费，所以近月合约疲软，但是9月份是中秋节，远月合约预期价格在3块8以及4块钱以上，所以远月合约会上涨，这就是同品种但是不同步。对于投资者来说，是做9月的多单，还是做3月的空单，这才是需要思考问题。如果你判断涨，但是你做的是3月的多单，你肯定是亏的，如果你做9月的空单，你肯定也是亏的。比如5月鸡蛋，5月、6月这两个月份其实是很矛盾的，既不属于消费淡季，也不属于消费旺季，所以它的走势反映出来既没有3月跌的多，也没有9月涨的多，3月、5月、9月的走势是不一样的。面对这样的行情，我不会轻易再去触碰这个品种，因为很难把握他内在的规律。进入夏季以后，7、8、9、10月份，这都是消费旺季，这个时候可以去操作9月合约，但操作难度比较大。

　　心理变化

　　实盘操作者和投资者心里面应该都经常遇到的一个问题，挣了钱以后的心理变化、套赔了钱以后的心理变化和空仓的心理变化。没有任何交易时是很轻松的，没有负担但也没有梦想。既没有单子去交易，也没有想交易的欲望，这个时候你是没有欲望也没有野心的，你是一种很平常的心理状态，这个时候的心理状态会消磨你的意志。持仓的心理变化，持仓分轻仓和重仓。我以前经常遇到这样的一个问题，重仓有的时候，对的单子拿不住，轻仓的时候能拿得住，这也是很多投资者面临的问题。重仓的时候拿不住是因为你把账户里的人民币看得比较重要，所以涨或跌的时候，你就不由自主的打开自己的账户，去看一下你是盈利的还是亏损的，这个时候的心理状态是最能扰乱你理智和分析的时候，所以我建议投资者仓位三成到四成就可以，这个时候的仓位既不重也不轻，因为期货是1:10的杠杆，所以百分之三四成的仓位大家换成了一个小袋。如果一波单边势下来，大家挣的也不少，没有一定的道行，没有实战经验，建议千万不要去重仓操作。别人都说重仓是赌博心理在作祟，但是持仓的变化直接影响着你这笔单子的成败。空仓这个很简单了，清了仓大家就无所谓了。

　　概率

　　以前我刚入门的时候，我的老师说多空是一家，到后面的操作中，我也觉得是一家，里面无非是两个字：资金，一句话就是资金在作祟。所以这就是多空的概率，你把它看成是一家就行了，不要把它来回分。资金的比例，多头和空头的比例其实是1:1的，只不过他们所有的炒作都是建立在主力和散户之间，主力多单拿的多，散户空单肯定拿的多，这是一个对手盘。持仓时间也很重要，我建议刚入门的朋友用短线去做，慢慢熟悉市场，关键是符合自己的性格，这是最主要的。我是从短线做到波段一个过渡，中间的过渡很难，资金曲线会有一个明显的回撤。

　　共振

　　资金和季节的共振，一波行情必须有资金注入和季节性品种的发现，才会有一波波澜壮阔的大行情。如果没有资金参与就没有行情，只适合日内交易。所以资金就是兵马，有了兵马行情自然就来了。再者就是技术和基本面的共振，包括技术分析里面所有的反转形态、图形和所有的中继图形，它们必须要和基本面的炒作是一个方向，这个时候才会有波澜壮阔的大行情。这就需要投资者去发现，因为并不是有共振就有行情。另一个是资金和资金的共振，最明显的就是2月3日开盘以后，随着国家一系列政策扶持，资金和资金的共振就出来了，在资金推动下，股票包括期货都从低位上涨，这个行情比较难做。没有基本面，只有资金和资金，这是政策导向在发挥作用，所以在关键期大家还是应该多关注国家政策，关注金融政策。

　　逆势和顺势

　　逆势和顺势。摸顶、抄底、频繁交易，我想只要做期货的朋友应该都有过这样的经历，我就不细谈了。我只说一句，大家不要去摸顶，不要去抄底，更不要去频繁交易。因为这只会使你账户的资金越来越少，到最后你连翻本的机会都没有。如果控制不住自己的情绪，我建议大家去外面多走走、多看看、多学习，只要你想翻身，这3点必须戒掉。

　　自律

　　自律，控制住自己的思想、情绪、行为，你必须要有自我控制能力，必须有一种自我约束的行为，才可以明白自己想做什么、应该做什么、能做什么。我关键讲一下“等”字，包含所有的期货技巧，这个字分开以后，是一个竹字头，下面是一个土，中间是一个寸，也就是等字的含义就是要像竹子一样埋在土里，慢慢去盘庚，慢慢就会长成参天竹子。机会是等出来的，行情是等出来的，不要试图去改变市场，不要试图去控制市场，所以我们必须要学会等。

　　期货的魅力

　　期货的魅力，只要做过期货的朋友们都知道，期货可以改变我们的命运，可以改变我们的思维方式，可以让我们随时随地能够居安思危，提醒我们随时都有风险，随时都应该敬畏市场，敬畏命运。现在疫情这么厉害，我们更应该敬畏自然。大家如果想改变命运的话，就好好做期货，好好去学期货，好好去改变自己的思维。

　　参赛的变化

　　我参加了第13届全国期货实盘交易大赛，参加大赛以后感觉和那么多高手交流，分享自己的交易方法，确实对能很大程度提高自己的水平。资深的交易员都很优秀，有些人不善于表达自己，但是他们的思维方式很敏感，对市场的洞察力很强。所以我建议大家应该多去参加期货实盘交易大赛这样的比赛，真的可以提高自己的实战水平。

　　我始终相信只有把自己的方法技术学好，把自己的洞察力锻炼好，我们才能在市场中立足，我们才能改变自己的命运。我不相信有做期货的人不想赚钱，所以大家应该约束自己，提高水平。

　　最后，谢谢大家，凝心聚力勇攀高。期货没有界限，不分国籍，这个行业大家应该更加努力，更加自律，去热爱、去维护、去经营。

（文章来源：期货日报）