场外期权--在线揭秘行业内最终秘密

很多投资者在微信或者互联网其他渠道会被人介绍投资场外期权，有些人还因此上当受骗，本篇文章主要对大家在互联网上遇到的场外期权投资进行深度解析，对行业内的猫腻进行终极揭秘，让更多的人了解这个行业，能够学会识别，分辨以及选择。 本文很长，阅读需要8分钟。

场外期权目前分为场外个股期权，主要投资在股票。场外期货期权，主要投资在期货市场。这两个市场，我将分两篇文章进行揭秘，本文主要揭秘场外个股期权。

1. 该市场是否正规合法？

场外期权是金融衍生品市场的一部分。在欧美国家发展了近百年，交易规模远远大于场内（交易所交易市场）。 场外的意思就是不在交易所交易，在交易所市场之外由多方进行合同约定交易方式和规则。

中国的场外股票交易市场是在2015年诞生，由证监会批准的正规交易。最早批准的时候，主要是大型机构，比如公募基金，私募基金，投资公司，社保基金，有投资需求的法人企业参与，另外就是符合规定的个人投资者（要求1200万资金以上）。

2016年开始，越来越多的散户参与进来，证监会感觉风险较大，所以在2017年的时候把门槛提高，禁止了散户参与该市场的决定，之后一直是机构在这个市场交易。

但是很多散户对此又有需求，所以转而寻找可以参与市场的机构，委托他们参与该市场。而机构也看到了中间有利可图，所以开始专门帮助散户进入场外期权交易市场，为他们提供交易通道，收取通道费和差价。这就是在2017年开始到目前为止，互联网上越来越多的人开始宣传场外期权投资的主要原因。 但是这个中间有一些是正规机构，还有很多其实是虚假的骗人机构，这里就需要有识别的能力。

2. 中介机构盈利方式

这里的中间机构分为多个：第一个就是与散户直接接触的宣传机构，一般是营销公司。他们一般是专业的宣传机构，具有很强的营销能力。 第二个就是符合场外期权交易的投资机构，他们负责提供交易的通道，我们称为通道公司。第三个就是最终接受期权交易的证券公司或者期货公司。当然还有可能在通道公司下面还有一家专门对营销公司发出报价，接受期权金的公司，我们称为通道中间商，他们存在的原因是符合期权交易资金的通道机构一般不会直接接受个人投资者的资金，需要通道中间商进行风险控制，比如合同的签订，委托散户的背景调查等。

所有中介机构的盈利都来之于散户委托的期权金，只是各个中间机构的盈利模式不同而已。

其中最赚钱的是营销机构，其次是证券或期货公司，最后才是通道公司，最惨的是通道中间商。

他们是如何赚钱呢？

首先是证券或者期货公司会对证监会公布的1150多只股票进行报价，他们的报价是非常公平的，这个报价在不同的证券期货公司也不一样，主要看证券和期货公司的实力，和他们手上是否有对应的股票。

比如中国平安报价6% ，就是买入100万的中国平安，需要期权费 6万元。

通道公司得到证券或期货公司报价之后，会向通道中间商提供报价，这个时候通道公司会加通道费，这是他们的利润来源，行规是2%-10%。

通道中间商得到通道公司的报价（中间商会联系到很多不同的通道公司，进行报价对比）一般加5%左右给营销机构，所以营销机构拿到的中国平安的报价就是 6.6% 或者高于6%的其他报价。

营销机构直接对接的散户，所以他们会告诉散户中国平安的报价是9% 或者10% 或更高，营销机构报多少完全取决于他们想赚多少钱。按照目前的市场行规来看，营销机构加价范围在20%-40%不等。

从上面可以看到，证券公司原始报价只有6%，买入100万中国平安的期权费仅仅6万。但是进过层层加码最终散户要付出的期权费高达9万或者10万。当然，作为一个商品来说，出厂价10元，最后消费者买入价30元也是正常的情况。

但是作为个人投资者，希望付出的期权费越低，将来才有可能赚到更多的钱，那么就需要找到好的渠道。有人说直接找券商是最低报价，这种情况基本不可能，券商不接受个人买入期权，这是国家规定。而寻找通道公司也不太靠谱，因为通道公司也不愿意接受个人委托。所以这个时候需要找到通道中间商，他们手上有很多通道公司的报价，而他们自己加价也不算多，报价算是比较良心。

另外就是还需要注意很多骗局：期权报单最终没有进入券商或者期货公司，那么这就是一个骗局，你可能赚了钱拿不到，这一点是一定要注意的。

最后是券商或期货公司靠什么赚钱？

他们最终接受了客户的期权费，赢利点就是期权费。如果客户买入的中国平安最终下跌了，那么券商和期货公司就赚取这个期权费。如果客户买入的中国平安最终上涨，甚至于大幅上涨，那么券商和期货公司就是赔给客户盈利资金，可能是期权费的数倍，数十倍。当然，你不用担心券商和期货公司赔不起，他们靠的是量和概率，大部分人都是会赔的，你要赚了，他们当然赔的起，这就好比保险公司在你缴纳几千块保费的时候却能赔你几十万一样。

还有就是券商或期货公司有专门的期权交易团队，你的期权费到他们手上之后，他们也会根据情况买入多少股票，所以只要正规报入证券或期货公司的单子，不存在盈利无法取回的问题。关于证券或期货公司接受期权费之后如何进行买入，后续我会为大家详细分析。

3. 个人参与场外期权的风险？

第一个风险就是市场风险，场外期权的要求和条件很多，亏损就是期权费亏完，盈利能够大幅盈利。除非你能有很好的选股本事，否则这个市场的钱还真不好赚。 这几年我一直在这个市场交易，也了解真正有需求的是哪些人：一般股票账户有个几十上百万，想拿几万块钱来赌一把妖股。另外就是有内幕交易的人，他们通过期权可以用最少得资金获取超高收益，还有就是喜欢配资加杠杆的人。

第二个风险就是你找了营销公司参与该市场，期权费被大幅提高，你回本赚钱的概率就会下降很多。

第三个风险就是你找的通道机构或者通道中间商是假的，你的资金根本没有到券商和期货公司，最后盈利的时候无法兑现。

4. 个人参与该市场究竟是否合法?

个人去参与这个市场一般都会和通道中间商签署委托合同，对自己有保障。通道中间商会自己去识别通道公司的真假，他们同样会与多家通道公司签订合同，如果将来赚钱之后，证券公司肯定会付给通道公司，而通道公司不付给通道中间商，或者中间商不付给你，你都可以直接找通道中间商的麻烦，可以直接起诉或者报警处理都可以，我这几年基本没有碰到过盈利不给钱的情况。通道中间商有固定的中介利润，一般也不会去拿走客户的盈利。因为大量的中介利润比客户利润要大的多。 如果你签订了正规的委托合同，约定了很多事项，他们也对你进行了正常的回访，告知了风险，那么个人委托通道中间商去参与场外股票期权市场也是合法的。

5. 如何识别假的通道公司？

一般来说如果你是直接找的通道公司中间商，那么报价不会太离谱。比如期货公司证券公司报中国银行5%，那么通道公司中间商一般不会超过6% 。如果超过6%，你需要想想是不是营销公司，或者假的通道公司中间商。 另外就是通道公司向证券期货公司报单会有回执单，当然这个东西现在他们都不会给你看，因为有风险。如果是正规的通道公司中间商，他们会找通道公司拿到回执单，如果你有这个需求，一般会要求到你现场看，签署保密合同。 如果大家需要识别该公司是否真实，可以关注我，私信给我 ，帮助大家去查询。

6. 场外期权究竟是否值得参与?

我作为个人投资者参与了大约两年多时间。我的心得是：这个市场是非常值得参与。大家一定要记住，门槛越高，散户参与者越少的合法市场，一般是很好赚钱的市场。就好比线下打新股，需要5000万资金。如果有机构能提供打新通道，我想大家都想参与。为什么那么多人在网上听信别人参与之后亏损？ 因为你没有找到合适的报价机构，你碰到的大部分都是营销机构，期权费被提高很多，想赚钱非常困难。你想想，如果你拿到的是证券公司或者通道公司的报价，赚钱是不是很容易。

场外期权在防范风险，获取收益方面真的是非常不错。只要你找到正规渠道拿到最低参与报价，一般报价5-6%个点，五六万相当于100万来用。下跌多少都只赔这点钱，能够完全抵御暴跌风险，而上涨是盈利无限的。做场外股票期权一定要记住一点，少投，多次。 就是不要在一个票上面压太多。 赔三四只，往往一只票就能赚回来。更多的交易方面的技巧，我们也会在后面进行详细讲解。

如果有想了解目前自己遇到的是否为真实的通道公司，或者得到一些数据可以点击关注或者私信我。

下面我给大家发一下我拿到过的原始券商报价的原始数据，数据太长，展示一小部分，需要全部数据可以私信或留言。