一度闪崩近90%！沪深300ETF期权疑现乌龙指

　　11月20日，上海证券交易所沪深300ETF认沽期权11月5250合同突现乌龙指，中午14点18分忽然暴跌89.73%，接着在14点2一分下滑下挫至5.89%。

　　分时图交易量清单表明，昨天14点18分是253手该合同在0.0260价格上交易量，而上一笔卖价为0.2383，小于上一笔卖价89%。合同标准表明，沪深300ETF期权每手合同10000份，依照每一份交易量价钱0.0260测算，此笔交易量较前一笔亏本或超出5三万元。接着在14点2一分卖价又返回了0.2390。

　　一般来说，这类乌龙指的发生通常是外汇交易员由于粗心大意或是技术性常见故障等缘故，造成 其在买卖中弄错了交易方位、总数、价钱，或是弄错了小数位的部位。在某些合同或某些时间段若存有销售市场流通性较弱的状况，也非常容易发生乌龙指状况。近些年，销售市场中证劵ETF发现异常大幅度起伏，的确有一部分是由于量化交易发生了难题。如今很多大组织都逐渐应用程序流程开展折股权溢价期货套利，因为中国的量化交易時间并不久，编程代码有时候发生不正确也经常发生。

　　事实上，股票基金、A股、期权、新三板甚至所有权证销售市场，都以前产生过知名的乌龙指事情。“此次状况看上去更好像价钱键入出错，但都不彻底清除主要参数配错并打开系统软件买卖，导致了程序流程标价不正确并持续接单的状况。”一家风险投资机构期权业务流程责任人向期货日报新闻记者详细介绍，在他来看，此次交易量并不突显，总体危害并不大。

　　据统计，2021年股指销售市场乌龙指事情早已产生过2次。在其中，2021年7月16日13点29分，股指IH2012合同发生乌龙指，有176手在贴近跌停价交易量，接着下一笔买卖恢复过来价钱。标准表明，IH合同一个点相当于300元，此笔乌龙指偏移左右交易量201.六点，176笔较大浮亏很有可能超出1064万元。2月10日早上9点50分，中证500股指IC2006合约发生了一根细细长长长上影线，依次以5639.六点、5173.4点的价钱各自交易量了149手、65手，若以那时候一切正常卖价测算，这么加一笔交易量累计亏本约1502万元。

　　“避开价钱键入出错造成 乌龙指方式实际上 有很多，比如从技术性角度观察，制订价钱带，限定可价格范畴便是一种合理的方法。”以上风险投资机构期权业务流程责任人详细介绍，金融交易所于2021年在模拟仿真平台交易沪深300股票指数期权合同上发布了“价格保护带”体制，做为预防买卖命令不正确造成 价格行情大幅度起伏风险性的一项价钱平稳体制，依据销售市场实时走势明确市场价，超过维护带范畴的指导价命令将被系统软件全自动回绝。价格保护带规章制度是对价钱限定规章制度的一种健全。不会再是对销售市场开展简易的涨股票跌停限定，只是更重视经济规律和起伏，对投资人也是提升防御性。

　　据统计，价格保护带规章制度与熔断制度、涨股票跌停规章制度全是交易中心推行价钱限定的规章制度。交易中心能够对某一发售种类推行一种或是多种多样价钱限定规章制度，并依据经营风险情况设置和调节融断力度，价格保护带范畴和涨股票跌停力度。

　　“现阶段价格保护带规章制度在国际市场相近设定实际上 也并不是很多。国际市场在T 0旋转买卖情况下，许多 或是选用熔断机制来规避风险。”有领域人员提及，在股市大盘一瞬间股票涨幅超出一定标值时，熔断机制充分发挥，销售市场买卖买卖便会“被中止”，一定水平上便会减少乌龙指事情对销售市场导致的伤害。在他来看，从投资人的角度观察，防止乌龙指的产生或是要健全风险控制管理体系、提升风险控制幅度，比如根据提升审批程序流程(根据人为因素分辨和系统软件标准分辨等)最大限度避开人为因素不正确、交易软件开展实盘检测、合理鉴别量化投资原有风险性等。

（文章内容来源于：期货日报）