市场出乎意料的下跌，期权末日轮行情爆发

今天市场略惨，两市3539支个股下跌，小型股灾现场.

下跌有点出人意料，要真说原因，只能说昨晚中概股表现有点差，然后带崩了隔壁的港股，最后咱们A股也遭殃了.要知道美股这会又快接近新高了，A股来来回回还在3500~3600打圈.

截止到今天收盘，A股公布三季报的公司差不多有2200家，刚好是A股上市公司的一半，剩下的一半在这几天都会一一披露出来，丑媳妇终要见公婆，剩下2个交易日预计个股行情会更加震荡.

不排除继续有公司如昨天的双汇发展三季报业绩9.16亿，同比-51%，业绩直接腰斩，当然股价继去年的最高点是腰斩再腰斩.消费股价格上涨的道路还有够漫长的.

所以，今儿个下跌，不必太过恐慌.这种情绪类下跌，来的快去的也快.

而且，从最近央妈的动作来看，往往会在月末给市场注入流动性，呵护市场的动作明显.

只不过当下市场的延续性确实有够差的，板块的轮动和切换速度比较快，没什么可操作的空间.

大家再按耐住性子，等个几天就会拨开云雾见明月了.

来看一下沪指的日线图：

昨天还说沪指自节后回来没走出像样的调整，这两天算是走出来了.而且沪指刚好回踩60日线及3312这轮反弹以来的上升趋势线附近.这周剩下的两天就是要看这两个支撑是否有效了，因为从日线级别很明显看到下跌信号的形成（KDJ死叉），而且下跌是伴随着量能放大，如果如图中所示的方式去运行，下跌还未结束.如果出现盘中急跌后迅速拉回的下引线行情，那总体来说市场看多趋势还在，就不必太过担心，用空间来还时间的调整往往预示着后市上涨的空间更大.

回到期权市场

行权日期权行情终于得到爆发，不枉我们买方苦苦等待.得益于标的的下跌，50破了3.300,300破了5.000，虽然隐波没给什么助攻，但是不妨碍合约在末日轮下虚值变实值，合约得到了几倍的涨幅.

像300etf的5.000沽这种在尾盘还持续上涨的，注意尾盘沪深300指数并没有继续下跌.出现这种迹象的原因，是因为部分投资者认为明天市场还会延续下跌走势，该合约现在的价格并不算高估.而行权过后因为要换成ETF之后再换成现金，也就是说你周三行权，由于这个过程繁琐，真正拿到钱要到周五，中间还有个周四.所以，合约的这部分涨幅就是对于周四市场继续下跌的预期反应了.

相反50etf的合约3.300沽合约倒是下跌的.所以，这种事情一般都是看缘分.

当前50etf期权隐波为19.15，10日历史波动率为19.20,20日历史波动率为19.75.

从早盘开始隐波就一路下跌，这周的三个交易日隐波和标的之间的相关性很乱，部分原因是受到10月合约行权的干扰，更多还是因为现在市场看多看空情绪分歧加大.

总体来说，隐波现在还是处于低位，11月的合约给的建议还是以买方为主，根据标的高空低多.

从11月的平值合约3.300来看，购的价格628，沽的价格680，真的便宜.前者稍微虚一点点，买错了方向也不怕，一旦后面隐波起来，就足以覆盖浮亏.低隐波也有低隐波的好处.

日内策略方面：

止跌看涨：买入3.400认购期权（11月）

延续看跌：买入3.300认沽期权（11月）

50ETF 日内关键价位和数据：

10月27日 50ETF 期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算）

目前阶段价格重心（买方最痛点）：3.300

上端压力价位：3.340

下方支撑价位：3.274

好了，祝下个交易日顺利！

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