第一次接触ETF，这些必知！

因透明、交易方便、风险分散的优势，

公募ETF被越来越多的股民关注，

初次接触ETF，多数人对ETF是一知半解，是什么？怎么交易？有哪些标的？哪些基金公司全面？等等问题困扰自己。

我尽量说全面，有缺的留言说，

来，一起往下看。

01、ETF是什么

ETF，英文全称是Exchange Traded Funds，即交易型开放式指数证券投资基金，是一种在交易所上市交易的开放式指数基金，兼具股票、开放式指数基金及封闭式指数基金的优势与特色，

是不是觉得没听明白？

通俗点说，ETF是一篮子股票/债券/商品的集合，大部分跟踪指数，完全公开，看得见摸得着，并且指数成分股定期调整，与时俱进。

场内，就是证券交易所；

场外，不在证券交易所；

比如，股票在交易所上市，你要买，要交易，我们就称为场内交易；可买余额宝，没人叫你去券商开户吧，可以直接买吧，这就叫场外。

与开放式基金相比，简单的说，ETF有3不同：

1、交易机制

ETF在证券交易所上市，像股票一样买卖，T日买，T+1就可以卖；

2、费用

已经上市的ETF，场内买卖只有交易佣金（一般万分之三到万分之八）；场外的基金，买的时候要给申购费，赎回的时候要给赎回费；

3、管理方式

ETF属于“被动式管理”，管理人不会主动选股，追踪的是与指数相关的成份股；

你把ETF理解成，可以进行场内交易的指数基金（此处我们先不考虑LOF）。

2004年12月30日首只ETF成立，15年的时间过去，ETF已增加到上百只，

02、有哪些ETF的标的

从ETF上市时间看，2010年是分界线，

在2010年前，只有9只ETF上市，在这之后ETF迎来爆发式增长，除了2012年，各年度上市ETF不低于10只，2018年达到80只之多。

今年以来，截至3月4日，已有33只ETF新上市，

规模上，国内ETF市场在过去15年的时间里实现了从零到万亿规模的增长，尤其是近五年增长非常迅速。

其中，货基ETF基本上都是维持在4000-6000亿之间，非货ETF呈现了稳步的趋势性的规模扩张，截至2019年三季度末，非货ETF和货币ETF的规模已经非常接近。

▼ETF规模增长情况

来源：wind数据，数据区间：2004.12.31-2019.9.30

ETF标的众多，主流宽基ETF、债券ETF、Smart beta细分品种、行业主题ETF。

宽基，以沪深300、中证500、创业板指、上证50等常见的指数为主，中证800、创业板50、纳斯达克100、深证100、深证300等等；

行业窄基，中证银行、中证军工、黄金999、证券公司、CS电子、CS计算机……太多太多。

以投资者熟悉度最高的两大指数，中证500和沪深300，

南方中证 500ETF 是首只中证 500ETF。

不过，伴随市场的发展，越来越多的中证 500ETF 品种涌现，其中也终于出现了不少新的可选标的——比如华夏中证 500ETF、嘉实中证500ETF、广发中证500ETF、汇添富中证500ETF，

规模上，南方 500ETF 最大，规模将近 400 亿元，华夏、嘉实、广发、汇添富在30亿以上。

不过，ETF 这东西，相比规模，成交流动性更重要。

南方依旧最大，华夏、嘉实、广发、汇添富也不低，能够满足散户流动性需求。

沪深300ETF方面，规模上百亿元的ETF主要有华泰柏瑞300ETF，华夏300ETF，嘉实300ETF等。

没有Wind、Chocie这类金融数据工具的，

集思录网站，点击【实时数据】-【ETF】，

你能看到ETF跟踪哪个指数、实时规模、溢价率、交易量等等。

03、各基金公司的ETF布局

2004年就发行了中国第一只ETF产品的华夏基金，具有先发优势，

10余年过去，华夏基金依然在该领域保持领先地位。

截至2019年三季末，华夏基金旗下管理的权益ETF产品规模达1082亿元，在公募基金行业内排名第1，是境内首家旗下管理权益类ETF突破千亿规模的基金公司。

ETF产品线丰富，宽基指数、行业指数、国内国外均有。

光科技概念的，华夏就发行了，AI智能、芯片ETF、新能源车、5GETF。

从发行数量来看，华夏基金2004年至金共发行27只ETF，其中，2018、2019年发行7只，节奏明显加快。

广发、南方、国泰、嘉实、华安、易方达等多家基金公司不甘落后，亦积极布局。

广发基金首只ETF是在2011年，选择跟踪的是中小板300指数，该ETF至今仍是业内唯一，

2015年以来，广发基金从三方面对指数产品进行了精细化布局。

宽基指数中，纳斯达克100、沪深300、创业板指、中证100指数；

细分资产领域，布局了可选消费、全指医药、全指信息、全指金融、全指材料、全指能源、中证传媒、中证环保、中证军工、国证芯片等行业及主题指数；

债券指数领域，现有投资10年期国债的债券指数ETF。

以上市ETF数量在10只以上的基金公司有11家，多数基金公司不足5只，集中在头部大型基金公司，

头部基金公司竞争激烈外，此前从未涉足ETF领域的基金公司也开始“赶趟”。

不完全统计，2018年以来，至少有10家基金公司首次发行ETF产品，华富、民生加银、前海开源、兴业等今年才推出。

除了ETF发行节奏加快之外，多家基金公司也开始注重品牌效应，

通过打造ETF品牌，引流积资，布局完备的被动指数产品线，为投资者提供投资多元的指数投资工具，增强自身竞争力。

2019年初，博时基金将其原大数据基金——“指慧家”升级为指数基金品牌；

2019年6月，嘉实、广发、鹏华三家基金公司先后推出ETF品牌，分别为Super ETF、EASY ETF、ASHARE指数基金；

天弘基金2019年8月也推出国民ETF品牌。

随着行业竞争的加剧，ETF产品将更为多样，

同类型ETF产品由于规模、流动性、跟踪误差等差异导致收益有所分化，投资者挑选难度加大。

五步法来选ETF，

第一步，识别指数的投资价值

第二步，关注ETF的规模

第三步，观察ETF的流动性

第四步，对比跟踪误差

第五步，ETF的费率

当前，ETF除了机构，个人参与意愿也在加强，

04、ETF怎么交易

ETF可以通过一揽子股票进行申购，赎回，玩的好的，还能套利，

这种对个人投资能力，要求比较高，我们不说。

我们就看买卖，

交易ETF，必须得有股票账户，券商开户，

在交易所二级市场进行买卖，在交易软件上直接输入代码就行了！

ETF在二级市场进行买卖操作时，均是以市价进行交易的，

前期不是5G很火嘛，很多人买华夏中证5G通信主题ETF，分分钟不同的净值波动，

在交易单位上，ETF买卖最低为1手，即100份基金份额，

交易的最小价格变动单位为0.001元。

境内市场部分ETF品种支持T+0交易，比如，债券ETF、黄金ETF、跨境ETF、货币ETF，

但是，股票ETF实施T+1交易。

提醒一点，ETF是这两年在个人中交易比较火，但风险是很大的，就像股票，

如果你看好某个指数，ETF交易经验没有的，先看看，多问问，

或者买场外ETF联接基金。

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