在我国期权销售市场发展趋势驶进“快速道路”

受全世界新冠肺炎疫情及其国外金融市场强烈起伏危害，2020年在我国股市和产品销售市场也产生长幅起伏，而期权凭着其离散系统，亏本比较有限、赢利无尽等特点，引起销售市场关心.愈来愈多的组织、公司及其投资者刚开始应用期权专用工具开展风险规避，销售市场交易快速变大.

销售市场广泛认为二零一五年是在我国期权年间，经历了5年多的发展趋势，在我国期权销售市场更加完善，期权种类发售加速，期权市场容量也迅速发展壮大.现阶段在我国共发售22个期权种类，在其中包含一个股票指数期权、3个ETF期权及其18个期货交易期权，已遮盖金融业、农业产品、能化、灰黑色、有色板块、贵重金属等版块，受众群体也越来越大，为投资人出示了大量的项目投资与对冲交易专用工具.能够预料，在很近的未来在我国期权销售市场还将进一步扩充，将来将有大量的ETF、指数值、产品甚至股票都是有机遇迎来相对性应的期权种类发售.

2020年受全世界新冠肺炎疫情及其国外金融市场强烈起伏危害，在我国股市和产品销售市场也产生长幅起伏，而期权凭着其离散系统，亏本比较有限、赢利无尽等特点，引起销售市场关心.愈来愈多的组织、公司及其投资者刚开始应用期权专用工具开展风险规避，销售市场交易快速变大.截止今年十月，2020年在我国金融业和产品期权销售市场维持大幅度提高趋势.国内股票股票指数期权销售市场总交易量总计做到8.83亿多张，同比增长率约77%，总计成交额达7472多亿，同比增速约162%，十月末总持仓成本达421多万张，同比增速12.5%上下.中国产品期权销售市场总交易量总计做到0.77亿多张，同比增长率约154%，总计成交额达800多亿，同比增速约205%，十月末总持仓成本达259多万张，同比增速 101%上下.

[在我国期权销售市场总体情况]

现阶段在我国共发售22个期权种类，在其中包含一个股票指数期权、3个ETF期权及其18个期货交易期权，即4个金融业期权种类及其18个产品期权种类.尽管金融业期权种类数量远低于产品期权，但不管在交易量经营规模上，還是在持股经营规模上，现阶段金融业期权占有较大优势.截止2020年十月，产品期权和金融业期权累计交易量为96007股票跌停，在其中金融业期权交易量为88284万手占有率92%，产品期权交易量为7723股票跌停占有率8%；成交额8272亿人民币，在其中金融业期权成交量为7472亿人民币占有率90%，产品期权成交额为800亿元占有率10%；十月底持仓成本为680股票跌停，在其中金融业期权月底持仓成本为421股票跌停占有率62%，产品期权季度末持仓成本为259股票跌停占有率38%.

图为在我国金融业期权和产品期权交易量状况比照

大家觉得，金融业期权和产品期权在经营规模上区别很大的缘故有二点：第一，相对性于大宗商品现货销售市场，投资人在平常日常生活触碰个股、ETF等权益类商品的机遇大量，这也促使金融业期权受众群体更广.此外，在我国发售的第一个期权种类也是金融业期权，大家更想要买卖金融业期权.第二，金融业期权历经5年多的发展趋势，投资人诸多，如今销售市场交易十分活跃性，销售市场流通性充裕，大资产慢慢参加到这一销售市场中，进而产生一个顺向循环系统，总体经营规模更加巨大.针对大部分产品期权，尽管有做市商出示流通性，但绝大多数全是近些年才发售，并且其标底受众群体原本就低，参加买卖的组织、公司及其投资者比较有限，促使其经营规模小.

[金融业期权销售市场发展状况]

当今在我国金融业期权销售市场现有4个种类：一个股票指数期权及其3个ETF期权，近些年交易经营规模呈迅速提高趋势.今年初受肺炎疫情危害，销售市场起伏增加，投资人紧急避险要求也大幅度升高，个股期权交易量持续增长.10月股票大盘迈入一波暴涨市场行情，期权销售市场交易量快速变大，以后几个月期权销售市场交易则略微变缓.Wind数据信息显示信息，今年1—十月在我国个股期权总交易量总计达8.83亿多张，同比增长率约 77%，总计成交额达 7472多亿，同比增速约162%，十月末总持仓成本达 421多万张，同比增速12.5%上下.

表为今年1—十月个股期权交易量状况及排列（企业：张，亿人民币）

从上边数据信息能够见到，现阶段期权销售市场上的交易数据信息，关键還是以上证所的2个期权种类为主导.这主要是因为先前绝大部分期权投资人全是买卖50ETF期权，上年年末新发售的三个期权种类，均追踪的是沪深300指数值.大部分投资人总是挑选一个种类，而买卖过50ETF期权的投资人能够立即买卖沪300ETF期权，这巨大便捷了总量投资人，因而投资人更想要买卖沪300ETF期权.除此之外，伴随着买卖经营规模的扩张，销售市场流通性进一步提高，增加量资产也更想要挑选沪300ETF期权，可谓是”顺势而为”.

此外，沪深300指数值成份股包括上证50指数值的成份股，在其中50指数更侧重蓝筹股票，300指数还包括了许多发展的白马股.尽管沪深300ETF和股票指数期权发售只是不上一年，但现阶段交易经营规模早已超出50ETF期权.这说明投资人对发展白马股的风险管控要求超出了蓝筹股票，基础做到投资人对大量风险性可视化工具的需求.

交易量

今年1—十月在我国个股期权总交易量总计做到8.83亿多张，同比增长率约77%.在其中，50ETF期权仍是投资人更为钟爱的买卖种类，占全部销售市场成交额占比近五成.沪300ETF期权交易量占有率有近43%，深300ETF期权和沪深300股票指数期权则各自为7%和1.4%.

图为个股期权月交易量

图为个股期权交易量占有率

成交额

今年1—十月在我国个股期权总计成交量做到7472多亿，同比增速约162%.从成交额占有率看来，50ETF期权成交量占有率为35%，沪300ETF期权在发售不上一年的時间内成交额占有率就做到43.6%，深300ETF期权和沪深300股票指数期权则略逊一筹，各自占7.4%和14.13%.

图为个股期权月成交量

图为个股期权成交量占有率

持仓成本

今年十月末总持仓成本做到421多万张，同比增速12.5%上下.从持仓成本占有率看来，50ETF期权持仓成本占有率仍最大，做到50.68%，沪300ETF期权持仓成本占有率有38.76%，深300ETF期权和沪深300股票指数期权则略逊一筹，各自占7.4%和3.1%.

图为个股期权月持仓成本

图为个股期权持仓成本占有率

[产品期权销售市场发展状况]

现阶段在我国产品期权销售市场现有18个种类，遮盖农业产品、能化、灰黑色、有色板块、贵重金属等版块.总体销售市场发展趋势优良，但与金融业期权销售市场对比，仍有很大的差别，将来仍有极大的发展趋势室内空间.WIND数据信息显示信息，今年1—十月在我国产品期权总交易量总计达0.77亿多张，同比增长率约 154%，总计成交量达800多亿，同比增速约205%，十月末总持仓成本达259多万张，同比增速101%上下.

表为今年1—十月产品期权交易量状况及排列（企业：手，亿人民币）

交易量

今年1—十月在我国产品期权交易量为7723股票跌停，同比增速154% .1—十月产品期权成交量放大的缘故关键有两个：一个是受肺炎疫情危害，大宗商品现货销售市场起伏加重，愈来愈多的投资人刚开始应用期权专用工具开展防范风险.另一个是伴随着在我国期权种类发售速率加速，新期权种类产生的交易量增长速度加速.

图为产品期权月交易量

图为今年1—十月产品期权交易量状况

成交额

今年1—十月在我国产品期权成交额达800多亿，同比增速约205%.

近年来每个产品期权标底起伏强烈，而铁矿砂、金子也是备受投资人热烈欢迎的2个大宗商品现货.因而，尽管这两种类发售才短短的大半年多，但成交额快速飙升至在我国产品期权成交量的前端，豆柏和铜期权做为知名的产品期权种类成交额则分列第二和第四位.

图为产品期权月成交量

图为今年1—十月产品期权成交量状况

持仓成本

今年十月末总持仓成本做到259多万张，同比增速 101%上下.除开老种类持股稳定提高之外，十月末持仓成本同比提升的另一个缘故是产品期权发售加快，伴随着销售市场起伏加重危害，投资人用期权来避开产品起伏风险性的状况提升.

图为产品期权月底持仓成本

图为今年产品期权十月末持仓成本状况

伴随着我国金融体系基本建设的持续发展趋势，高管对期货交易及衍生产品的发展趋势也明确提出了高些的规定.证监会现任主席易会满于今年十月明确提出了金融体系基本建设的六大工作重点，在其中就包含“健全期货交易期权种类对外开放范畴与途径”.能够预料，在很近的未来，销售市场上主要的期货品种都将有着相对性应的期权种类.在金融体系层面，伴随着今年年末沪深300ETF和股票指数期权的扩充，将来意味着中小盘的500及其创业板股票的个股期权也有希望发布.显而易见，现阶段在我国衍生产品销售市场，尤其是期权销售市场发展趋势早已驶进“快速道路”，在我国金融市场将踏入衍生产品完善、销售市场现代化水平高、参加水平强的全球金融市场优秀队伍.

（创作者企业：方正中期期货交易）

文中源于期货日报