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临近行权交易日,50ETF期权都有哪些获利机会?
今天跟大家讲一讲上证50ETF期权到期行权日都有哪些交易的机会,期权合约到期日是指合约在最后一个交易日的,通常在最后一个交易日呢,会出现很多的投资机会,但还是需要大家自己把握。下面为大家讲讲都有哪些交易机会:

上证50ETF期权
(一)行权套利机会
行权套利机会主要针对50ETF期权而言,该期权采用实物交割机制,并且为欧式期权,只能在到期日当天(每月第四个星期三)参与行权交割。鉴于标的资产的特殊交易机制,算上行权日当天,整个行权过程要历经三个交易日才能完成,这过程中经常可以观察到不少套利机会。
基于当前制度,认购买方和认沽卖方行权后,不能立即处理掉行权而来的现券,为了规避行权后获得的现券价格风险以及避免资金占用,认购期权买方宁愿折价抛售期权也不愿意参与行权,这就会出现实值认购期权价格偏低的情况,而认沽期权卖方宁愿高价买平认沽期权也不愿意参与行权,这就会出现实值认沽期权价格偏高的情况。买入被低估的实值认购期权并参与行权,或卖出被高估的实值认沽期权并参与行权,为行权套利策略的利润根本来源,其间存在的现券价格波动风险,可以通过做空现货或期货的方式进行对冲。
为了提高套利精准度和可操作性,通常需要借助计算机程序捕捉套利机会并实施,这使得机构投资者成为行权套利的主要参与者。

上证50ETF期权
(二)价格“归零”交易
到期日收盘时,任何期权的时间价值都将消失殆尽,并且随着到期时间的临近,时间价值衰减速率加快,这是由期权定价理论所决定的。对于虚值期权,表现为到期日价格“归零”。换句话说,当卖出虚值期权时,只要收盘时依然为虚值期权,便可赚取权利金。该策略的风险在于,随着虚值程度的加深,期权权利金非常低,一旦价格反转,很可能遭遇巨大损失,可谓得不偿失。比较稳妥的做法是参考波动率,当隐含波动率处于历史较高水平时,卖出期权潜在收益高,价格“归零”交易更具价值。

上证50ETF期权
这类交易需要特别注意两点,一是不可在到期日重仓卖出大量期权,避免招致大额亏损;二是由于权利金极低,奢求过高的收益率是不现实的。
另外,在尝试卖空平值和浅虚值期权(这类期权权利金较高)时,可以每隔一段时间进行Delta中性对冲,以规避价格风险,从而较为稳定地赚取时间价值。这种方式的缺点在于,对对冲理论和能力要求都较高。
(三)赚取Gamma收益
到期日平值期权Gamma值很大,表明标的资产的波动能够轻易带来期权价格的变动。因此,更为推荐的是买入期权交易,尤其是平值附近期权,其优势体现在两个方面,一方面是权利金低廉,亏损成本可承受;另一方面是这类头寸Gamma值足够大,导致期权价格对标的波动非常敏感,标的资产的小幅波动能够引起期权价格的显著变化。

上证50ETF期权
每当临近行权日,期权合约的价格会出现很大的波动,这个时候看准时机,把握住机会就会获得不错的收益,以上纯属个人观点,觉得写的不错的可以关注我,或者关注威信工众号“50ETF期权财经论坛网”
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08:00【统计局解读8月CPI:主要受食品价格上涨较多影响】从环比看,CPI上涨0.7%,涨幅比上月扩大0.4个百分点,主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%,涨幅比上月扩大2.3个百分点,影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看,CPI上涨2.3%,涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均,CPI上涨2.0%,与1-7月平均涨幅相同,表现出稳定态势。
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