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沪深300ETF期权来了，谁将受益？一文读懂
2019-11-30 21:00:00 来源：深视新闻
时隔近5年，中国资本市场的股票期权即将再添标的。
11月8日，证监会宣布启动扩大股票股指期权试点工作，按程序批准上交所、深交所上市沪深300ETF期权，中金所上市沪深300股指期权。
此前在2015年，上交所上市了国内首个ETF期权品种50ETF期权，2015年也因此被称为“期权元年”。上证50ETF期权曾一天大涨192倍，然而近5年来，国内市场一直仅有此期权品种。
如今，已获上市批文的期权新品种，无疑是各大机构竞相布局的“香饽饽”。对于深交所来说，可谓是期盼和准备已久。那么当下深交所正如何备战？沪深300ETF期权来了，谁将最为受益？深圳资本市场又将有何机遇？
深圳卫视&壹深圳记者日前从深交所获悉了深市期权的最新进展情况，试图解答上述疑问。
什么是沪深300ETF期权？
读懂这一概念，我们可以把它拆分来看：
ETF（Exchange Traded Fund）指的是交易所交易指数基金。深视新闻在今年9月3日的推文《
商品期货ETF获批 深圳将迎来哪些利好？
》中，具体分析过何为ETF及其作用。随着指数化投资、长期投资理念的深入，越来越多投资者选择通过ETF投资大盘蓝筹市场。
沪深300指数是中国A股市场的核心宽基指数，指数成分股市值约30万亿元，占全部A股市场约60%，跟踪沪深300指数的资产规模超过1500亿元。该指数反映了沪深两市流动性强和规模大的代表性股票股价综合变动，是我国最具代表性的大盘蓝筹指数。
期权则是指一种权利，期权买方有权在约定时间，以约定价格买入或卖出约定数量标的资产。简单来说，期权到期后，你可以选择行使该权利，获得差价收益；也可以选择不行使该权利，那么就会损失之前已支付的权利金。
结合来看，沪深300ETF期权则是一个可以在交易所交易的、专门追踪沪深300指数基金的期权。
沪深300ETF期权有何作用？
此次新增沪深300ETF期权合约，将选取跟踪沪深300指数规模最大的ETF产品作为标的。深市规模最大的是嘉实沪深300ETF，总规模226亿元，同期成交在同类产品中占比12%。
业内人士认为，此前市场只有50ETF期权，品种太过于单一，不能分散期权单线交易风险，如今推出沪深300期权，可对冲的选择更为多样，从市场机制完善和流动性提升等多个角度利好股市，从行业层面上看，证券和期货公司盈利渠道增加，也将受益。
具体来看增加股票期权标的作用：
丰富投资者的风险管理工具，有助于增强保险机构等长期资金的持股信心，吸引长期资金入市；
有助于活跃现货市场，提高标的市场流动性；
有助于促进衍生品市场发展，丰富多层次资本市场体系；
是确保进一步对外开放取得良好效果的重要配套措施，提高我国资本市场国际化水平。
个人投资者能参与交易吗？
沪深300ETF期权的推出，对于机构来说无疑是一大利好，那么对于普通的个人投资者来说，有没有入局的可能呢？
在证监会宣布当晚，深交所就抛出了《深圳证券交易所股票期权试点交易规则（征求意见稿）》。深圳卫视&壹深圳客户端记者从深交所了解到，《期权交易规则》借鉴了沪市经验，与其规则内容基本一致。
从沪市50ETF期权的个人投资者参与门槛来看，需满足以下条件：
- 有资产：投资者在申请开通50ETF期权账户前20个交易日上，需要保证期货保证金账户中的可用资产不低于50万元。
- 有经验：申请人有6个月以上的金融期货交易经验，具备融资融券的资格；
- 有知识：申请人需要具备一定的期权基础知识，并通过相关测试；
- 有模拟经历：具备证券公司认可的期权模拟交易经验；
- 具有风险承受能力；
- 满足证券公司规定的其它条件。
投资门槛50万人民币、个人投资者须通过适当性综合评估，是备受关注的内容。业内人士认为，大多数金融产品都有一定的风险，通过制度和一定条件，把合适的人与合适的产品匹配起来，实质上对投资者来说也是一个保护。
深交所：全面启动股票期权试点工作
为开展期权交易，深交所其实早有准备。
深交所自2015年1月，就开展了股票期权全真业务演练，4年多的积累，已具备开展期权交易的条件。
目前，深交所已经完成股票期权业务规则起草和技术系统开发，业务、技术和市场准备也已就绪。《深圳证券交易所股票期权试点交易规则（征求意见稿）》、《深圳证券交易所中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法（征求意见稿）》两项主要规则正在向市场征求意见。
深交所方面表示，启动深市股票期权试点、丰富期货期权品种，是资本市场支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区、推进落实全面深化资本市场改革任务的重要举措，也是进一步完善市场基础制度、引导中长期资金入市、增强市场内在稳定性、提高金融服务实体经济能力的内在要求。
扩大股票期权试点，丰富衍生品交易品种，不仅是深交所走向成熟的标志，也意味着深圳多层次资本市场的不断完善。
当前，深圳金融业保持平稳健康发展，前三季度实现增加值2430.78亿元。在英国智库Z/Yen集团发布的全球金融中心指数报告中，深圳成为全球十大金融中心之一。
深圳依规发展以深交所为核心的资本市场，加快推进金融开放创新，也是《粤港澳大湾区发展规划纲要》中的重要内容。沪深300ETF期权的上市，将进一步增强境内市场衍生品定价权，提升资本市场的国际竞争力。
据了解，下一步深交所将组织全网测试、完成规则审批发布、开展投资者教育活动、做好做市商招募等工作，确保沪深300ETF期权业务安全稳健运行。并以此为契机，全力服务粤港澳大湾区建设，建设与中国特色社会主义先行示范区相匹配的资本市场生态体系。
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深圳卫视&壹深圳客户端记者 李天南
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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