50ETF期权，越来越多人操作的原因？

50ETF期权概述

”期”指的是未来，“权”指的是权利。期权指的就是一份关于未来买卖权利的合约。

上证50ETF和期权结合起来，就构成50ETF期权。其具体的含义就是：在支付一定额度的权利金后，获得了在未来某个特定时间，以某个特定价格买入或卖出上证50ETF指数基金的权利和合约。到期后你可以选择行使该权利,获得差价收益，也可以选择不行使该权利，损失权利金

50ETF期权的优势

50ETF期权作为现在比较热门的投资品种，对于我们投资者的吸引力在哪里呢？

一，以小博大

当标的资产的市场价格向有利于买方变动时，买方可能获得巨大收益，卖方则会遭受巨大的损失；而当标的资产的市场价格向不利于卖方变动时，买方可以放弃行权，买方的最大损失（也即卖方的最大收益）等于权利金。

同时，期权自带的杠杆效应，也使得投资者有更高的获利空间。

因此，在期权交易中，买方的最大损失为权利金，却潜在收益巨大；卖方的最大收益为权利金，潜在损失巨大。

二，双向交易

50ETF期权分为看涨期权和看跌期权，也就是说投资者既可以做多也可以做空，是一种双向交易的投资方式。如果我们预计大盘上涨，可以通过认购期权来放大收益，相对的，也可以在预计大盘下跌的时候，通过认沽期权来对冲风险。

三，交易灵活

50ETF期权采用T+0的交易模式，使得交易更加灵活，可以让投资者有更大的投资发挥空间。

四，相对方向较好判断

上证50ETF紧跟上证大盘指数，只要判断大盘的涨跌趋势，无需判断个股涨跌。

如何看懂期权合约

想要了解期权，读懂一份期权合约是非常重要的。实际上我们从合约简称就能了解合约的基本信息。下面我们以“50ETF购12月3200”这份期权合约为例，来详细讲解一下。

行情截图

权利分类

“购”代表看涨期权，“沽”代表看跌期权

标的资产

“50ETF”代表标的

到期日

“12月”代表到期月份。“50ETF购12月3200”代表的就是12月到期，也就是在12月25日（到期日为到期月份的第四个星期三，遇法定节假日顺延）合约到期日可以进行行权。

行权价

“3200”代表行权价。对于这个期权合约的买方来说，如果到期日选择行权，则可以3.2元每份的价格买入50ETF；而对于卖方来说，则必须以3.2元的价格卖出所持有的50ETF。

在简单了解期权合约后，我们就会明白：方向（看涨还是看跌），以及预估在到期日时，50ETF的市场价这两个要素是我们操作期权合约需要重点考虑的问题。

那么期权是如何实现盈利的呢？我们还是以“50ETF购12月3200”合约为例来做一个简单理解：

截至9月18日收盘，这份“50ETF购12月3200”的现价为0.0534。

到期行权

也就是说我们买入一份合约的权利金是：10000*0.0534=534元。

假设到了行权日：50ETF的市场价为3.4元一份，那么在不考虑手续费的情况下，收益是：

（3.4-3.2）*10000-534=1466元。

如果行权日当天50ETF的市场价为3.0元一份，低于行权价，买方可以选择不行权，损失权利金534元。当然，这损失的权利金也可以看作是卖方的利润。

卖出获取差价

我们也可以在合约到期之前，把这份期权合约卖掉，来获取市场波动的差额利润。

比如假设在未来的几个交易日，期权合约的价格从0.0534元涨到了0.0710元一份，不考虑手续费，则一份合约获利：（0.0710-0.0534）*10000=176元。

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