手把手教你如何玩转上证50ETF期权操作

上证50ETF就是以上证50指数成分股为标的进行投资的指数基金，每半年调整一次成份股，特殊情况时也可能对样本进行临时调整。上证50ETF的代码是510050，就像任何股票一样，在同花顺或券商交易软件输入该代码可以查到价格变动情况

目前权重最大的前5个股票是平安、招商、民生、兴业、浦发，金融保险行业权重占比最高，其次是制造业、采掘业。

上证50ETF期权就是在你支付一定额度的权利金后，获得了在未来某个特定时间，以某个特定价格买入或卖出上证50ETF指数基金的权利。到期后你可以选择行使该权利，获得差价收益；也可以选择不行使该权利，损失权利金。

上证50ETF期权的五大优势：

第一大优势：对股民来说，50ETF期权既是一个很好的做空工具，也能用来对冲持股风险

第二大优势：50ETF期权自带杠杆，小投入也能获得大产出，50ETF期权的杠杆率在几十倍到几百倍不等

第三大优势：50ETF期权盈亏不对称，因为50ETF期权买方亏损有限，理论上盈利是无限的，通俗的理解就是虽然期权和期货一样是有杠杆，但买入50ETF期权不会有爆仓的概念

第四大优势：50ETF期权波动大，每天平均涨跌幅30%-50%左右，如果你看对了指数方向的话，并持有了某一只期权合约，这张合约也许会在一两天或一两周内给你带来几倍、十几倍的本金利润

第五大优势：市场早期机会多，任何一个行业都是先知先觉赚后知后觉，后知后觉赚不知不觉！截至目前为止，全国参与期权投资者还属于非常早期的阶段，吃螃蟹的机会自然会比后来者多

如何交易上证50ETF期权？

很多人的疑问是，看了很多介绍还是没有直观的感觉，不知道该具体该如何操作。

说下案例：比如目前50ETF价格是2.5000元/份。如果认为上证50指数在未来1个月内会上涨，选择一个月后到期、行权价为2.5000元的认购期权，当前期权合约现价为0.1000元，买入合约单位为10000份需要花0.1×10000=1000元的权利金。在合约到期时，有权利以2.5000元的价格行权，也可以不行权。

假设50ETF涨至2.8000元/份，可以马上行权获利为(2.8-2.5)×10000=3000元，减去权利金1000元后赚2000元。

相反，如果50ETF下跌至2.3000元/份，可以持有到行权到期日，不论上证50跌到什么程度，最多只损失1000元，如果运气好，还有可能倒赚回来。

买什么合约好？

期权合约可分为实值、平值和虚值，在实际操作中，大家又如何在几十个期权合约中选出自己要买的合约呢？

第一个是流动性。通常而言，我们总是选择高流动性的合约以防范无法平仓的流动性风险，流动性好的合约至少有两个特点，一个是买卖价差较窄，另一个是盘口的报价数量较大，深度较深

第二个是杠杆性。一般来说，越是虚值的期权杠杆越高，越是近月的期权杠杆越高，所以大家可以根据以小博大的意愿选择杠杆合适的合约

第三个是自身的风险承受能力。对于风险承受能力较强的投资者，可以选择轻度虚值的期权进行开仓；而对于风险承受较弱的投资者，可以买入下月份到期的或轻度实值的期权，一方面给予自己更多时间等待标的的价格的显著上涨或下跌，另一方面给予自己更大的行权概率。

看盘须知：

1、每个合约走势均可以理解为一只股票走势，这只股票走势与50ETF基金走势高度关联；

2、50ETF基金上涨，认购合约上涨，认沽合约下跌；

3、50ETF基金下跌，认购合约下跌，认沽合约上涨；

4、买入合约相当于买入一只股票，涨就赚钱，跌就亏钱，可以T+0交易！

5、合约价格也称为权利金，权利金多少由市场博弈决定！

6、市场是如何定价权利金的呢？根据这个公式决定的：权利金=时间价值+内在价值

7、内在价值：期权合约本身具有的价值，内在价值=50ETF价格-合约的行权价格

8、时间价值：合约价格超过内在价值的那部分会逐步衰减

9、期权杠杆：倍数=50ETF价格/合约价格，离行权日越近，虚值合约价格越便宜，杠杆达1000多倍，是以小博大的最佳时机！合约经常轻松翻3-5

10、行情软件上显示的合约价格是一份的合约价格，而交易所的交易单位是一张，1张=10000份；

11、合约行权时间：每个月的第四周的星期三为当月的行权日，虚值作废、实值行权！

50ETF期权靠谱投资技巧：

1、短线思维：最长1周时间，如果玩T+0，可以选择价格适中的合约，可以选择平值合约，实值、虚值一二档合约（时间价值衰减原因，长线不合适）

2、做当月合约：波动大，成交活跃，时间价值低，性价比高

3、合约选择依据：

杠杆比例 ：杠杆倍数=50ETF价格/合约价格 ；明显实值合约杠杆倍数小、虚值合约杠杆倍数高，杠杆越高风险越大，收益越高！

时间价值多少：时间价值越多，买方长线持有风险越大；行权价格与50ETF现货价格差距，越是深度虚值，风险越大！

利用均线研判行情：

1、均线是否顺势 ，只有顺势才有大行情

2、价格是否在所有均线之上、之下，价格在所有均线之上、下，前行阻力最小！

3、均线粘合度，当均线交织在一起时候，支撑力量最大！

4、各个周期K线协调性（5分钟、30分钟、60分钟、日线）

利用形态研判行情：

形态千变万化（V、W、M等），只需要抓住基本元素：浪尖、浪底！

浪越深，行情到浪尖、浪底的时候阻力越大；浪越小，行情越过之前的浪尖、浪底的阻力越小，大行情基本是无浪上涨下跌！

50ETF期权这么好，那么开户会不会很麻烦呢？