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产业资本频频举牌 数万亿外资伺机抄底A股
2019-12-04 03:50:00 来源：证券时报
原标题：产业资本频频举牌 数万亿外资伺机抄底A股
摘要 【产业资本频频举牌 数万亿外资伺机抄底A股】A股的低估值叠加数以万亿计的外资等待进入中国，也就很好解释了近来北上资金不惧A股调整，创纪录地连续16周净买入A股。沪深港通开通以来，所有年份北上资金都是净买入的，开通以来合计61个月，仅有10个月份出现净卖出，其余月份全部净买入，这充分说明A股对外资的吸引力是巨大的、长期的。（证券时报）随着A股的持续调整，破净股不断扩容，截至周二收盘，破净股占A股总数的比例超过10%。从历史数据来看，破净率超过10%时，往往意味市场转机将要来临。比如2005年上证指数998点时A股破净率为13.6%；2008年1664点时破净率为11.4%；今年见底2440点时，破净率也达到12%。
银行股是破净的重灾区，截至周二，35家已上市交易的银行股中，股价跌破每股净资产的多达26只，破净率超过74%，行业总体市净率约在0.85倍左右。市净率最低的华夏银行2019年三季度末每股净资产13.09元，周二收盘7.44元，市净率仅有0.57倍。即使是刚上市不久的浙商银行、渝农商行也不能幸免，市净率分别为0.88倍和0.86倍。
低估值、高分红的银行股牢牢吸引着各路产业资本的介入。近日，宁沪高速全资子公司宁沪投资及宁常镇溧，耗资9.47亿元，合计增持江苏银行股份1.35亿股。江苏银行市净率0.75倍，市盈率5.1倍，2018年度每10股派3.4元，股息率4.86%。与此同时，据港交所披露，刘永好增持2030万股民生银行H股。
除了银行股，11月以来产业资本也频频举牌其他低估值个股。长江电力近期举牌桂冠电力，这已是长江电力年内第四次举牌上市公司，前三次分别举牌了上海电力、川投能源和国投电力。宁波亚洲总耗资超过10亿元四次举牌博汇纸业、三泰控股获李家权举牌……
另外，MSCI连续提升A股纳入比例，带来了数千亿元的直接投资资金，还影响着众多跟随其投资的外资机构。央行统计显示，今年以来，境外投资者通过QFII、RQFII和陆股通合计持有A股市值从年初的1.15万亿元，上升至三季度末的1.77万亿元，不到1年外资持有A股市值增加6200亿元。
今年三季度前，5月和8月MSCI二次提升A股纳入比例合计10%，大部分券商预计这二次扩容合计将带来约2300亿元的增量资金，而三季度前外资持有A股市值增加了6200亿元，说明MSCI带动了1倍—2倍自身资金的外资进入A股市场。
如果MSCI未来100%纳入A股，同比例增加的话，将有超2万亿元的直接资金进入A股，如果带动的周边资金也按1倍-2倍计算，又将有2万亿元-4万亿元外资进入A股。也就是说未来将有4万亿元-6万亿元的外资等待进入中国证券市场。
根据韩国和中国台湾MSCI纳入进程来看，在最后100%纳入阶段，外资流入的速度最快，在100%纳入之后都出现了1年至2年的大牛市。
A股的低估值叠加数以万亿计的外资等待进入中国，也就很好解释了近来北上资金不惧A股调整，创纪录地连续16周净买入A股。沪深港通开通以来，所有年份北上资金都是净买入的，开通以来合计61个月，仅有10个月份出现净卖出，其余月份全部净买入，这充分说明A股对外资的吸引力是巨大的、长期的。
并且，北上资金的流入速度在不断加快。在北上资金单周净买入前10名中，今年就占了七席。而月度净买入超600亿元的，历史上总共有4次，全部在今年，分别是9月净买入646.62亿元、1月606.88亿元，11月604.37亿元、2月603.92亿元。这都说明外资趁A股市场调整之际加速抄底。
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（文章来源：证券时报）
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
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08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
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08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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