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手把手教你下第一笔期权交易单

2019-11-30 20:00:00 来源：期权星球

每周一学第11课：如何下第一笔交易

作者：谢接亮（Vega）

来源：期权星球

我们在“每周一学”栏目上文《你做好期权开户的准备了吗？》中介绍期权开户前要做好哪些准备，本文将详细介绍期权的合约特征、交易指令、持仓查询和交易中常见问题。

一、期权合约

期权编码：10001548

期权简称：50ETF购12月2500

简称含义：标的50ETF、12月到期、行权价2.5 元的认购期权

总量：当天的成交张数（1张=10000份）

总额：每张金额 × 成交张数

持仓：未平仓合约量（买入开仓与卖出开仓撮合成交新增１张持仓量）

仓差：今天持仓量减去前一天持仓量（今天比最天增加了19359张）

状态：连续交易 & 波动中断（价格极低的期权，容易触发熔断）

提示：存续期剩余天数

内在价值：认购（标的价 – 行权价），认沽（行权价 – 标的价）

时间价值：期权价格 – 内在价值

交易特点：T+0交易，基本无涨跌幅限制；

交易本质：无论是认购期权还是认沽期权，只要是买方，期权价格上升就盈利，下跌就亏损；只要是卖方，期权价格下跌就盈利，上涨就亏损。

二、交易指令

期权的交易指令和期货类似，开仓，建立头寸；平仓，平掉头寸。

以买入开仓为例，选择“买入开仓”指令，输入8位数期权合约代码，核对期权合约简称，输入价格和数量就可以了。

提示：目前50ETF期权单笔最大下单数量30张，超过30张的下单无效，如下单数量较大，可借助券商的拆单交易功能。

三、持仓查询

期权交易有买方和卖方，对应的就有权利仓（买方持仓）和义务仓（卖方持仓），在持仓查询时要注意几点：

买入开仓的持仓：权利仓，成本为正；

卖出开仓的持仓：义务仓，成本为负。

合约市值：买入开仓为正，卖出开仓为负；

对于同一个合约，既买入开仓，又卖出开仓，在当日结算时会自动对冲掉

例：买入开仓2张50ETF购3月3000，又卖出开仓1张同一合约，当日结算时对冲掉1张，持仓变成1张50ETF购3月3000的权利仓，由于卖出开仓不收取手续费，可用卖出开仓来替代卖出平仓节省的手续费

四、交易中常见问题

1、要不要行权？

一般来说，卖出期权的价格会大于行权的价值，而且行权交收是T+2，有风险，建议提前平仓不行权；

2、合约到期后会怎样？

在到期前，若持仓的虚值期权可等待自动做废，实值期权一定要平仓了结，若不平仓到期归零。

3、下单失败：

超过单笔最大下单数，拆分下单；

检查买入额度、限仓额度、交易权限等。

4、为什么有时盘中期权合约暂停交易？

期权价格较最新参考价涨跌达到50%时触发镕断暂停交易3分钟

5、重新认识买方特征：

理论认识：风险有限，收益无限（期权价格额外支付，相对较低，以小博大）

实际交易：到期归零的风险，做好仓位控制

欢迎关注我们的同名公众号“期权星球”

“每周一学”目录：

1. “买彩票、猜大小、埋地雷、滚雪球”——四大期权趣味策略；

2. 期权应用一：下跌时抄底；

3. 期权应用二：震荡市场增收；

4. 期权应用三：风险管理；

5. 期权应用四：波动率交易；

6. 期权应用五：立体化投资；

7. 从零开始了解期权

8. 了解期权交易规则

9. 如何看懂期权行情和T型报价

10. 投资者开户前要做好哪些准备

11. 如何下第一笔交易

12. 一些实用标的分析套路

13. 期权——给投资插上翅膀

14. “192倍神话”案例背后隐藏的风险

15. 什么是期权的盈亏平衡点

16. 如何计算到期收益？

17. 期权杠杆到底有多大

18. 影响期权价格因素

19. 了解隐含波动率

20. 不同行情下的如何选择合约

21. “滚雪球”策略应用案例

22. “埋地雷”策略和应用技巧

23. 期权投资时钟

24. 价值千金的经验总结

25. 在期权市场开家保险公司

26. 彻底搞懂卖方

27. 卖方的保证金风险

28. 给保险公司上个保险

29. 不同隐含波动率下策略选择

30. 实战场景——反弹时抄底

31. 实战场景——大跌之后

32. 实战场景——底部震荡

33. 实战场景——躺着都能赚钱

34. 构建自己的交易策略

35. 投资千万条，安全第一条

36. 牛市价差及应用案例

37. 熊市价差及应用案例

38. 保护性卖出认购&认沽

39. 买入（宽）跨式

40. 卖出（宽）跨式

41. 认购比率价差应用案例

42. 认沽比率价差

43. 蝶式策略及应用

44. 鹰式策略及应用

45. 铁蝶式&铁鹰式

46. 了解希腊字母

47. Delta在交易中应用

48. Gamma概念和应用

49. 隐含波动率对期权影响有多大（Vega）

50. 时间价值如何影响期权价格（Theta）

51. 从希腊字母的角度来看策略

52. 升维思考、降维攻击

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