美国股票小白新手入门小提示（七）：个股期权

曾有些人点评说：“期权是轻松玩美国股票项目投资的超必杀，把握了期权项目投资，能够 让投资人在各种各样销售市场标准下都能轻轻松松盈利.一些看起来很奇妙的项目投资实际效果，比如不管股票涨跌都能赚钱，运用期权组成能够 轻轻松松做到.”所以说买卖期权，是国外市场的一个关键的特点.

大家常常能听见美国股票社区论坛的某大V说自身买来甚么PUT，又买来甚么CALL，不明白的人一脸懵逼了，了解了也就没那麼神密啦！小提示就来简易介绍一下期权基本知识，不涉及到对策.

界定

期权，英文名字Option，是一种合同，给与特殊時间以特殊价钱买进/售出担保物的支配权.期权能够 产生超额收益及风险性.

归类

1按行权時间：

分成现代美式期权、欧式古典期权和百慕大期权.要留意下的是，三者较大的差别是行权的時间并并不是地区限定.现代美式期权就是指期权持有者在期满日前全部期内随时随地能够 行权，欧式古典期权则仅有在期满日才可以清算行权，百慕大期权是一种能够 在期满日前所要求的一系列時间行权的期权，百慕大期权能够 被视作现代美式期权与欧式古典期权的结合体.

2按期权支配权：

分成涨跌期权和看涨期权.涨跌期权(Call Option)，就是指期权买家有权利在未来某一时间以行权价格买进某类金融衍生工具的期权合同；看涨期权(Put Option)，就是指期权买家有权利在未来某一时间以行权价格售出某类金融衍生工具的期权合同.

常见专业术语

Call：涨跌期权，给与顾客以行权价格在某一天选购合同标底的支配权.

Put：看涨期权，给与顾客以行权价格在某一天售出合同标底的支配权.

Long/buy：买进，投入期权费，选购期权支配权,包含买进涨跌期权或看涨期权.

Short/sell：售出，看空售出支配权，得到期权费，担负将来被行权的责任，包含售出涨跌期权或看涨期权.

期满日(Expiration)：指的是期权将在这一天期满，如果是价外的期权，在这一天可能变为0(全自动消退)，如果是价内的期权，在这一天会被全自动行权(买进/售出个股).

规范合同：每一个月第三个星期五期满的合同为规范合同，1个月中交易最活跃性的期权合同就是规范合大约属了.

期权价格(Strike price)：指的是将来某一天如果你行权时，买进/售出的价钱.

价内期权 (In the money)：当涨跌期权的期权价格小于价格行情时被称作价内期权，当看涨期权的的期权价格高过价格行情时称之为价内期权.

价外期权(out of the money)：当涨跌期权的期权价格高过价格行情时被称作价外期权，当看涨期权的的期权价格小于价格行情时称之为价外期权.

低价位期权(At-the-money)：当期权价格恰好相当于那时候的股票价格.

操作过程

期权能够 交易，期权又分涨跌和看涨二种种类，因此 期权有四种操作过程，即四向买卖：买进涨跌期权、买进看涨期权、售出涨跌期权和售出看涨期权.

★买进涨跌期权，若投资者买进涨跌期权，以后价格行情果真增涨，且升到实行价钱以上，则投资者可实行期权进而盈利.从理论上说，价钱能够 无尽增涨，因此 买进涨跌期权的赢利理论上是无穷大.若期满一直未升至实行价钱以上，则投资者可舍弃期权，其较大损害为期权费.

★买进看涨期权，若投资者买进看涨期权，以后价格行情果真下挫，且跌去实行价钱下，则投资者可实行期权进而盈利，因为价钱不太可能跌到负值，因此 买进看涨期权的较大赢利为实行价钱减掉期权费之差.若期满一直涨到实行价钱以上，则投资者可舍弃期权，其较大损害为期权费.

★售出涨跌期权，若投资者售出涨跌期权，在期满日以前没能升到实行价钱以上，则做为涨跌期权的买家可能舍弃期权，而涨跌期权的卖家便会获得期权费的收益.相反，涨跌期权的买家可能规定实行期权，期权的卖家将损害价格行情减掉实行价钱和期权费的差.

★售出看涨期权，若投资者售出看涨期权，在期满日以前没能跌去实行价钱下，则做为看涨期权的买家可能舍弃期权，而看涨期权的卖家便会获得期权费的收益.相反，看涨期权的买家可能规定实行期权，期权的卖家将损害实行价钱减掉价格行情和期权费的差.后边二种售出期权我暂不建议新手实际操作哦，其涉及到的专业知识关键点和逻辑性较前面一种更加繁杂.

那麼，危害期权价钱有哪些方面：

·相匹配个股的价钱：正股的行情，期权是正股的衍生产品，因而，期权的价钱会伴随着正股价钱更改.

·剩下的时间：间距行权日越长，期权价钱越高.伴随着時间的衰减系数，期权价钱也会下挫.

·波动性：正股价钱起伏水平，起伏越强烈，期权越高.比如邻近财务报告日，投资人意料正股受财务报告危害会强烈起伏，call/put期权价钱会疯涨.

·期权价格：由于价内的期权在期满日及以前都能够行权，因而期权越价内会越贵，比如iPhone270的call会比275的call贵.

·分紅：期权不是参加分紅的，因为分紅后股票价格会因为除息而降低，因此 申购期权的价钱会在分紅后下挫，而认沽期权的价钱会升高.假如你关心的是一只分红率较高的个股，则应关心这一要素对期权价钱的危害.

·年利率：年利率对期权价钱的危害非常复杂，由于年利率转变 会立即危害到股票价格的转变 .假如假设股票价格不转变 ，只考虑到资产的经济成本，则年利率提升 ，有益于申购期权，不利认沽期权.

来源于: 同花顺金融研究所

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