192倍暴涨“神话”炒热这类品种！上交所发文警示风险

2019-03-12 15:44:00 来源：中国基金报

　　近日，上海证券交易所史无前例地发布了期权合约交易风险的公告。

　　公告成，由于50ETF3月3000期权合约交易量、持仓量较大，价格波动较大。而目前，该合约虚值程度较高，随着行权日3月27日的到来，存在时间价值加速衰减的风险。

　　50ETF期权持仓量再创新高

　　在经历了2月25日上证50ETF期权合约一天飙升192倍之后，吸引了大量期权玩家入场。

　　据上交所数据显示，3月11日，50ETF期权持仓量逼近300万张，连续三日创下历史新高，完全不惧上交所的风险提示。

　　此前，3月7日，50ETF期权持仓量突破2018年12月18日创下的262万张的历史新高，达到282.11万张，此后连续两日再创新高。

　　3月8日，50ETF期权持仓量继续大涨，达到289.64万张。

　　就成交量而言，当前50ETF期权总成交金额已是2018年日均成交金额的3倍，市场热度可见一斑。

　　沪指大跌，50ETF认沽期权大涨超200%

　　3月8日，沪指放量大跌4.4%。满眼绿地的同时，50ETF认沽期权却是另外一番景象。

　　当日，50ETF认沽期权全线大涨，其中四只涨幅达200%，50ETF沽3月2254A涨幅最大达235.71%；另外有13只期权涨幅超100%。

　　上交所风险提示里所提到的3月份1903C3000合约，在3月8日的最大持仓量一度超过37万手，而随着跌幅扩大到25.93%，持仓量出现小幅萎缩。

　　通俗来讲，持有1903C3000合约是指在3月27日之前的14个交易日内，押注上证50ETF价格能上涨到3.0。

　　3月4日，上证50ETF价格最高曾摸到2.92，随后一路走低。

　　一天192倍的神话能否再演？

　　2月25日流传着期权市场的一个神话。

　　当日，“50ETF购2月2800”涨幅达到19266.67%，也就是一天暴涨192.67倍。此外，50ETF购2月2750涨幅达到10475%。

　　一位网友形容，早上拎着100万进去，晚上就拿着1.9亿回家了。

　　(图片来源：东方财富网)

　　当天，上证指数大涨5.6%，创下三年半以来的最大单日涨幅。然而，一天192倍的期权神话却引爆了投资者们对更大财富的追捧。

　　数据显示，50ETF购2月2800合约在2月22日收盘持仓量仅1380张，合约沉淀的权利金价值仅4140元。

　　2月25日，伴随合约价格飙升，持仓量激增至35754张，合约沉淀的权利金价值达到2077.3万元。短短两日，吸引了30倍的资金入场。

　　然而，随着合约行权日的到来，2月27日，“50ETF购2月2800”早盘一度价格冲高，涨幅逾90%。

　　眼看50ETF的价格上攻2.8希望渺茫，该合约随即跳水一路走低，截至收盘跌98%，报0.0001元。

　　2月27日数据显示，50ETF购2月2800合约收盘持仓量约4.67万张，总金额约400.7万元。

　　由于2月27日50ETF收盘价为2.736，低于行权价2.8，因此无法行权，400万追求一夜暴富的未出逃资金被悉数闷杀。

　　眼看着神话破灭，掩埋了无数新冲进去的“韭菜”，但是无法阻止人们对财富最大化的追求。从50ETF持仓量的激增来看，越来越多的人把目光投向了投机性更强的期权市场。

　　这引发了上交所对市场的担忧。这便有了自中国期权市场开放以来，上交所首次发送风险提示。

　　截止到发稿，3月12日，50ETF购3月3000的标的现价是2.73元左右，半日上涨30%左右，持仓43.4万张，减仓4285张。

　　业内人士认为，今天减仓上涨说明已有多头兑现，或是空头止损。距离行权还有15天的时间，作为买房，只有标的现价高于3.0109元(加上手续费等)时才能盈利，这就意味着上证50指数至少还需再涨10.3%，才能实现盈利。对于目前的行情来说，不确定性非常大。

（文章来源：中国基金报）

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