布局创业板50ETF——绝地反击！

4月底大盘接连失守3000点、2900点大关，5月初A股强势反弹。最近的市场行情可谓波澜壮阔，那么在这样的极端行情下，是坐以待毙，还是绝地反击？我认为，当下恰恰是布局创业板绝地反击的好机会！

以热门赛道股为代表的创业板指，在今年的回撤巨大，四月底创业板指一度想要失守2000点关口！

创业板股票单日20%的涨跌幅限制，综合来看，投资创业板个股的风险性极高，那么有没有一只基金，能够全面地布局创业板呢？有！它就是创业板50ETF（159949）。

一、创业板50指数

大家平常接触最多的是创业板指（399006），那么创业板50指数（399673）相比于创业板指有什么特色呢？

（一）指数概况

创业板50指数是从创业板指数的100只样本股中，选取考察期内流动性指标最优的50只股票组成样本股。创业板50指数侧重样本股流动性、市值集中度和资产配置效率，样本股公司集中了创业板市场内知名度高、市值规模大、流动性好的企业,为投资者提供了分享创业板市场高成长的良好工具。

简单来讲，创业板50指数是创业板指的精华版，可以理解为优中选优。

创业板50指数的基日为2010年5月31日，基点为1000点，采用自由流通市值加权的方式选股。

（二）行业分布

根据申万三级行业分类标准，创业板50指数的前三大重仓行业分别是锂电池、证券和疫苗。实际上锂电板块在创业板50指数中的权重最高也不足为奇，因为仅仅宁德时代一家上市公司的权重就非常高。

通过行业贡献点排名不难发现，创业板50指数重仓的前三大行业：锂电池、证券和疫苗也是对指数贡献最大的三个行业，可以说创业板50指数在行业权重分配上是非常合理的。

（三）重仓股票

以下是创业板50指数的前十大重仓股情况，前十大重仓股合计权重高达64.32%，可以说前十大权重股的表现对于指数整体影响深远。

创业板50指数的前十大权重股基本上都是我们熟知的行业龙头，例如全球领先的新能源创新科技公司，动力电池使用量连续多年排名全球第一——宁德时代；领先的互联网财经信息平台运营商，互联网券商龙头——东方财富；国内医疗器械龙头、国内医疗茅——迈瑞医疗等等。

我们不妨比较一下创业板50指数与创业板指的前十大重仓股的差别。可以发现创业板50指数与创业板指有9只重仓股是一模一样的，只是权重略有差别。创业板50指数的特有重仓股是泰格医药，创业板指的特有重仓股是温氏股份。

创业板50指数的前十大重仓股合计权重高出创业板指13%左右，也就是说创业板50指数的权重更加集中。

（四）估值分析

创业板50指数目前的市盈率在39倍左右，远低于指数的中位数市盈率（55.70倍）和指数的中位数市盈率（58.28倍）。

创业板50指数的市净率为6.10倍左右，略低于指数的中位数市净率（6.49倍）和指数的平均数市净率（6.95倍）

我们知道2022年以来，以宁德时代为代表的热门赛道股回调非常大，众多创业板上市公司遭到了杀估值的情况，这就不难解释目前创业板50指数的估值偏低的现象。

如果将创业板50指数的估值与沪深300指数和创业板指进行比较，可以发现目前创业板50指数的估值与创业板相仿，但高于沪深300指数，如果考虑到成分股的成长性，目前创业板50指数的估值并不算高。

而如果我们考虑盈利能力，会发现目前创业板50指数的每股收益和净资产市盈率均高于创业板指和沪深300，创业板50指数是高成长性、高盈利能力的优秀指数，因此站在盈利能力和估值的角度来看，选择创业板50指数要优于创业板指。

二、创业板50ETF

（一）基金概况

创业板50ETF（159949）全名华安创业板50ETF，该基金成立于2016年，是一只典型的ETF基金，相比于普通的场外股票型基金，ETF具有以下优点：

（1）流动性强

ETF在交易所交易，一般是T+1交易，交易时间段可以随时买入和卖出，而场外的一些联接基金往往赎回后多日资金才能到账。

（2）交易费率低

ETF交易时不收取印花税和过户费，只有券商收取的少量佣金，一般在万2左右，而场外基金的申购费率一般是0.12%（万12）左右。

（3）跟踪误差小

ETF采用被动指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。而场外的联接型基金和指数增强型基金往往跟踪指数误差稍大。

（二）资产配置

作为一只股票型ETF，创业板50ETF的股票资产占比高达99.49%，另有少量的现金仓位。

这里我们对比一下创业板50ETF与追踪指数的重仓股票情况：

创业板50ETF与创业板50指数的十大重仓股中有9只一模一样，只是权重略有差别，创业板50指数特有的样本是泰格医药，而创业板50ETF特有的样本为先导智能。

（三）投资风格

了解一只基金的投资风格，对于我们的投资具有指导性作用。创业板50ETF的持股风格均为高成长性的大盘股。首先高成长性意味着发展前景广阔，未来获利的可能性高；而大盘股也具有稳定性强的特点，尤其是大盘股在下跌行情中表现出更好的抗跌性。

如果我们拉长时间来看，创业板50ETF的业绩也要优于创业板ETF

（四）基金经理

火车跑得快，全靠车头带，基金做得好，经理少不了。创业板50ETF的基金经理是著名的许之彦先生，许之彦曾多次获得过金牛奖，在指数基金领域的投资经验非常丰富。

三、为什么要投创业板50ETF？经常有投资者说沪深300的成分股不是大蓝筹，而是大烂臭，这体现出大家对高成长性企业的偏好。而投资高成长性企业一定要在估值合理的区间入场，否则将承担杀估值的巨大代价。目前创业板50指数的估值已经回归到了合理的区间，可以考虑进场布局了。

做投资一定要精益求精，有第一绝不选择第二。创业板50指数可以说是精华版的创业板指，投资创业板50ETF，能够享受到高成长性企业发展带来的红利。

相比于投资创业板个股的高风险性，借道创业板50ETF布局创业板是不错的选择。当下行情比较极端，巴菲特有言——别人恐惧我贪婪。在极端行情下，很多优质的、高成长性的核心资产的价格已经很具有吸引性了，目前我们更应该考虑的是多布局一些权益类资产，进而作为中长线布局的手段。创业板50ETF基金相比于股票的投资风险小，对于普通投资者而言也更适合。

布局创业板50ETF——绝地反击！