50ETF冲高回落 期权市场维持乐观

摘要 【50ETF冲高回落 期权市场维持乐观】从三大期指当月合约一小时K线图来看，整体延续反弹走势，技术指标偏多。MACD红柱放大。KDJ指标在80上方出现死叉。布林通道开口扩大，K线自上轨上方回落，偏强格局明显。（期权策略）

　　一、股指观点：

　　从三大期指当月合约一小时K线图来看，整体延续反弹走势，技术指标偏多。MACD红柱放大。KDJ指标在80上方出现死叉。布林通道开口扩大，K线自上轨上方回落，偏强格局明显。

　　IF主力合约IF1910支撑位3914和3898点，阻力位3977和3993点；IH主力合约IH1910支撑位2990和2975点，阻力位3022和3037点；IC主力合约IC1910支撑位5052和5001点，阻力位5154和5205点。

期指成交持仓排名变化

　　今日期指或呈现震荡修整走势。自10月以来的五个交易日，A股因贸易局势缓和而录得大涨，上证50指数更是逼近年内高点。隔夜美股小幅收跌，因利多跟进不足而上行乏力。预计今日A股将演绎同样逻辑，且实际上昨日午后期指即出现冲高回落走势。今日注意关注9点半公布的CPI数据，近一阶段蔬菜水果价格回落，但猪肉价格仍居高不下，若通胀数据超预期走高，将压制投资者的政策宽松预期，轻微利空市场。近期进入到9月及三季度GDP等宏观经济数据密集发布期，实体基本面相关数据对市场的影响增大。预计今日期指呈现近期大涨后的震荡修整走势，操作上以日内区间思路交易为主，注意止盈止损。

　　二、50ETF期权观点及策略：

　　周一50ETF高开冲高回落，收涨0.96%，收缩量长上影阳线。

　　从波动率来看，期权隐波大跌至13.51%，创18年以来新低。10月平值认购隐波仍然低于认沽，价差再次收窄，期权市场情绪继续回暖。

　　从核心板块来看，银保证再次放量齐涨，银行板块冲高回落，盘中创今年新高，保险板块跳空站上20日均线，证券板块站上30日均线。从权重个股来看，平安震荡上行，招行冲高回落，盘中逼近前高，茅台继续高位震荡。整体来看，受利好影响，全市场普涨，50ETF冲高回落，盘中一度创今年新高，不过量能稍显不足，目前标的已五连阳，短线或有震荡休整，继续关注标的及核心银保板块前高压力。

　　观点不变，隐波再创新低，义务仓收益较薄而风险偏大，权利仓试错成本低，可结合50ETF技术信号逐步建仓。操作上，昨天按计划开盘冲高时平掉了周五剩余的10月3000认购权利仓，随后开了约6%仓位11月3100认购底仓，暂时准备继续持有。

　　三、期权波动率及持仓：

　　周一认沽认购成交量比77.21%，期权市场情绪中性。从期权持仓变化来看，看不涨看不跌持仓同时增加，看不跌持仓增幅多于看不涨，期权市场预期偏强震荡。

　　从10月持仓变化来看，认购在3100处增仓最大，认沽在3000处增仓最大，50ETF支撑压力仍在强化。

10月期权持仓量变化(红柱认购)

　　从10月持仓分布来看，仍是认购在3100处持仓最大，认沽在3000处持仓增大，50ETF支撑压力不变。

　　从波动率来看，标的30日历史波动率微跌至13.32%，60日历史波动率走平至14.16%，仍处于18年以来低位震荡。10月平值认购隐波收涨至12.73%，认沽隐波微涨至14.70%，两者价差再次收窄，期权市场情绪继续回暖。

标的历史波动率走势

　　四、期权成交数据：

　　50ETF期权周一成交4151036张，其中认购成交2342476张，认沽成交1808560张，认沽认购比77.21%。总持仓3573460张，认购持仓1885073张，认沽持仓1688387张。认购持仓较前一日增加51824张，同比增加2.83%；认沽持仓较前一日增加87257张，同比增加5.45%。

（文章来源：期权策略）