道达投资手记：白马奔腾 市场风格再次生变？

　　经过周一的调整之后，周二市场重新转强，沪指上涨34.58点，以2570.35点报收，涨幅为1.36%。虽然成交量放量并不明显，但周二的一个典型特征是，白马股集体走强，成为了市场的主角。

　　白马股，一直是海外资金极为看好的品种。那么，周二白马股行情升温，是否意味着市场风格将出现变化？

　　周一，大盘虽然出现调整，但我对后市的态度还是相对乐观的。而周二行情的表现，也没有辜负我的期待，开盘后经过一个小时的整固之后，基本上就维持单边上行的走势。最终，各类指数大多以全天高点报收。周二大盘的上行，总体来说是有利于反弹行情进一步延续的。

　　消息面上，并没有什么真正意义上的重磅利好出现。周一已经说了，QFII额度翻番，也谈不上是重磅利好。另外，周二是2019年首次降准正式落地的日期，累计将释放资金7500亿元，这些资金最终会利好实体经济。不过，就降准而言，利好效应之前已经提前被市场消化。

　　此外，财政部周二发布消息，今年将实施更大规模减税。这个其实也是直接利好实体经济，间接对股市形成利好。

　　上面提到的这好几条消息，对于股市来说，其实都不是真正意义上的直接利好。但正因为如此，对于周二行情上涨的意义，其实比利好消息刺激出来的反弹要更加重要。如果在接下来的行情中，出现消息真空状态，大盘还依然能够持续上涨的话，那么对市场信心的树立将更加明显。

　　再看周二的盘面，券商股再次集体走强，其中次新券商股涨幅明显大于老券商股。表现最强的是中信建投，作为去年上市的次新券商股，中信建投周二创出了上市以来的新高。另外，天风证券一度涨停，最终大涨7.48%。长城证券、浙商证券和南京证券涨幅也较大，这三家券商也都是上市不久的公司。

　　除了券商股外，周二另外一大市场特征，就是白马股集体走强。其中，关注度最高的，无疑是白酒股。白酒股中，舍得酒业、山西汾酒、老白干酒和酒鬼酒涨停。而在前不久，道达号在一篇文章中，专门介绍过舍得酒业推出股权激励计划的相关内容，有兴趣的网友可以把当时的文章找来看看。除了这些涨停的白酒股外，泸州老窖大涨超过8%，水井坊、五粮液涨幅超过6%，就连贵州茅台都涨了5.66%。

　　尤其值得一说的是贵州茅台，去年10月29日，茅台由于业绩不及预期，股价遭遇历史性的一字板跌停，次日又跌了4.57%，股价最低跌到509.02元。经过两个多月的时间，茅台已经将当时的失地全部收复。

　　而周二，除了白酒股外，其他的白马股，如家电板块、安防股、保险、医药等，也都有不错的表现。

　　白马股集体上涨，这是否与周一 QFII额度扩大的消息有关？可能有一定关系，但是，周二推升白马股上涨，沪深港通的北上资金出了不少的力。周二，沪股通资金净流入31.03亿元，深股通资金净流入23.47亿元，算是近期净流入额较大的了。但也并非完全如此，比如中国平安、中国国旅等白马股，也被北上资金净卖出。

　　对于QFII额度的扩大，我周一就指出了，将会对市场风格和投资理念带来改变。而周二，深受海外资金喜爱的白马股立即就有了反应，这个可能就是短期带来的影响吧。

　　但就大盘的趋势而言，我认为产生真正起主导作用的，可能还是市场生态环境自身发生的变化，宏观预期的变化，以及货币环境因素、市场信心，外部环境等多方面因素。

　　所以，对于白马股走强，我认为可能只是短期市场风格变化的信号，但不会回到此前“一枝独秀”的局面。今年的行情，各种热点炒作带来的投资机会应该更多，是一种百花齐放的状态。

　　沪深300指数仓位参考

　　昨日仓位：五成

　　今日仓位计划：五成

　　一、本仓位是结合趋势研究，设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。

　　二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。

　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

（文章来源：每日经济新闻）