做交易看什么？技术？基本面？心理？概率？资金情绪？自律？一样都不能少！

　　周承基：第十三届实盘大赛优秀奖获得者

　　本文共5051字，预计阅读时间：10分钟

　　直播内容

　　欢迎来到期报商学院直播间。我叫周承基，我的参赛昵称是：“荟承咨询”。感谢期货日报、期报商学院建立这么好的平台，能和大家一起分享期货的魅力，说说大道至简势之顺的真正含义。

　　大道至简势之顺是我们荟承咨询期货操作的理念，在我们实盘操作中包含很多的方法，包括技术分析、基本面分析、概率、技术面和基本面的共振，还有中继形态和反转形态，最重要的是是我们作为真正交易者的心理变化是怎么样的。

　　技术分析

　　技术分析有指标分析，做期货的投资者应该都知道一点技术分析，不管你技术分析的水平如何，我觉得都应该从刚入门的时候从指标分析、均线分析、时间周期和K线图形和波浪形态去分析。在我刚入行的时候，我只用两种指标分析，第1种是MACD，这种指标分析的它的时间周期比较长，但是它的准确率比KD指标的准确率要高。因为KD指标的准确率，它可以动画，但是MACD指标它不会动画，在0轴以上，它是一个强势区间，所以在0轴以上所有的技术形态，随着K线图形配合着指标，还有指标配合着图形，他们都在一个强势的区间。黄豆1号2005，在19年9月份的时候，在MACD在0轴以上开始的一波中级调整，但是他的0轴一直没有破类，它还是在强势区间内，所以它的准确率是很高的。KD指标，它会动画，到了80线的时候，按照正常的技术分析，它已经是超买，但是它这个图形打到80线附近的时候，它也是超卖，它还是维持着一种上涨的趋势，但是指标是来回摆动的，所以它只能作为很简单的参考。在技术分析里面占有3%~5%的概率去参考就可以了。所以MACD是很有操作价值的，当MACD破0轴以下，他一直在弱势区间内散到0轴，它就会向下，它的弱势，还有它的跌势是成立的，所以0轴是强弱之风的一个分水岭，但是他只在技术分析里面占到也是3%~5%，只是大家参考的依据而已，不能作为分析行情的判断。

　　第2种均线，所有的K线图上都有5日、10日、20日、30日、50日均线，大家设置几日就有几日的这种均线，但是最具有操作实际意义的是5日均线。一波行情它的启动点上破5日均线以后，你就沿着5日均线拿着就行了，没必要来回进出，但是破了5日均线以后，实践经验不是很丰富的投资者，可以适当的减一减仓，因为对于实践经验不是很丰富的投资者来说，破了5日均线会造成心里的恐慌，到底它是上涨的中继形态，还是短期的顶部，所以这个时候可以适当的减仓，但是绝对不能把仓全部减完，它下面还有10日均线、20日均线、30日均线，最有象征意义的是60日均线，很多实战高手除了技术上的东西，他们也看均线，60均线是一个长期波段的指标，只要不破60日均线，它的上行趋势还是一直涨的，不管是日线、周线、月线都是这样的，上穿60日均线，它已经是进入一个强势区域。对我们操作团队而言，均线在我们的操作范围内也只占10%~15%的技术，我们是把均线指标结合起来一起用，并不是单独的把均线拿出来或者把指标拿出来去应用，必须是相结合的。

　　第3种时间周期，一波行情的用行时间周期，它分着长线、中线、短线，有短周期，有中线的波段，有长线的波段，这需要结合个人的性格，如果是短线交易者，日内就可以去做短线，作为波段的也可以，但是时间周期大家要看一个周线图和月线图。周线图破位上涨以后，人家是大阳线，为什么要平仓？这就是很多实战派和投资者经常去问到的一个问题，也是我以前经常遇到的一个问题。为什么自己心里的承受能力，亏损的大家都可以抱得牢牢的，挣钱的大家都拿不住，这就是时间周期，也就是大家对于行情的判断，你预计这波行情是半个月、一个月还是半年？所以这就需要投资者和操作者去认真分析的一个问题—时间周期，你这波行情会预计多长时间？有时候分析一波行情要是关注日线，但是周线和月线也必须在参考范围之内，如果这一波行情已经用行了五六个月了，它的上涨还是挺好的，但是它的时间周期已经差不多了，你再去做，我觉得就有点风险大了。要把技术分析拿过来，符合你自己的性格特点，去操作属于自己的分析行情的方法，这是最主要的。所有的指标、均线、时间周期，他们只是附属品而已。

　　基本面的分析

　　第1个品种的自然规律。期货现在有70个品种，包括期权、金融期货。农产品肯定是春天播种、秋天收获，这就是它的自然规律，像金属是五六月份，金九银十，这就是它的自然规规律，化工品也有它的自然规律，农产品苹果、玉米、白糖都有它的自然规律，所以我们去分析一波行情的时候，品种的自然规律是很重要的。我们去做行情，要做自然规律明显的行情，它的波动是很明显的，也就是获利空间是很大的。

　　第2是各品种之间的联系。比如说玉米，它是一个农产品，但是玉米淀粉它就不是农产品，它是属于消费品也属于工业品，但是玉米和玉米淀粉它两个联系是紧紧相连的。淀粉咱们做饭时候用的那一种，但是玉米的涨跌和玉米的大趋势直接影响着淀粉的走势，所以他们两个之间的联系是很重要的。还有焦煤和焦炭和动力煤之间的联系，他们的大方向是没有错的，因为都属于黑色资源，所以它们之间的联系板块是在一起的。当焦炭走上升趋势的时候，焦煤、动力煤不能说不走下降趋势，最起码它是一个横盘的走势，或者是缓慢上涨的走势，焦炭才能走凌厉的上涨趋势。所以大家分析行情的时候，比如说你想做焦炭，应该把焦炭、焦煤、动力煤他们三个品种联合起来，去进行综合的分析，这就是各品种之间的联系。

　　第3个同合约不同步的关系。给大家举个例子，鸡蛋在2月3号刚开盘的时候，所有的鸡蛋全部以跌停的形式和暴跌的形式开盘，但是9月的鸡蛋在2月4号就开始上涨，而近月的鸡蛋、3月的鸡蛋跌停下面以后继续是跌停，然后低位震荡继续破低，这也是它们是同属于一个合约，但是它们的走势是不一样的。疫情阻碍了消费，所以近月它是比较软的，按照自己的方法自己的波动去走的。但是远月预期主力预期9月份是中秋节预期价格在3800，也就是3块8以及4块钱以上，所以他们做远月才会把远月拉起来，这就是同品种但是不同步。对于投资者来说，是做9月的多单，还是做3月的空单，这才是需要投资者去真正面对的问题。如果你判断是涨，但是你做的是3月的多单，你肯定是亏的，如果你做9月的空单，你肯定也是亏的。所以同合约之间的各个品种内在的问题，还是需要投资者去仔细的看。比如5月鸡蛋，5月、6月这两个月份其实是很矛盾的，既不属于消费淡季，也不属于消费旺季，所以它的走势反映出来既没有3月跌的多，也没有9月涨的多。所以3月5月9月它们的走势是不一样的。面对这样的行情，作为我是不会轻易再去触碰这个品种的，因为很难把握他内在的规律。进入夏季以后，7、8、9、10月份，这都是消费旺季，这个时候可以去操作9月的，但是现在同步合约是分布走势，操作难度是比较大的。

　　心理变化

　　实盘操作者和投资者心里面应该都经常遇到的一个问题，挣了钱以后的心理变化和套赔了钱以后的心理变化，空仓的心理变化，我就简单的说一下。你没有任何的交易单子时，你是很轻松的，没有负担，但是也没有一种理想。你既没有单子去交易，也没有想交易的欲望，这个时候你是没有欲望也没有野心的，你是一种很平常的心理状态，但是这个时候的心理状态会消磨你的意志。持仓的心理变化，持仓分轻仓和重仓。我以前经常遇到这样的一个问题，重仓有的时候，对的单子拿不住，轻仓的时候能拿得住，这也是很多投资者面临的问题。重仓的时候拿不住是因为你把账户里的人民币看得比较重要，所以每涨或者每跌的时候，你就不由自主的去打开自己的账户，去看一下你是盈利的还是亏损的，这个时候的心理状态是最能扰乱你理智和分析的时候，所以我建议投资者仓位三成到四成就可以，这个时候的仓位既不重也不轻，因为期货是1:10的杠杆，所以百分之三四成的仓位大家换成了一个小袋。如果一波单边势下来，大家挣的也不少，没有一定的道行，没有实战经验，建议千万不要去重仓操作。别人都说重仓是赌博心理在作祟，但是持仓的变化直接影响着你这笔单子的成败。清仓这个很简单了，清了仓大家就无所谓了。

　　概率

　　第1个是多空的概率。每一波行情的启动都是多头和空头去做的。以前我刚入门的时候，我的老师傅就说多空是一家，其实到后面在我操作中，我也觉得是一家，里面无非是两个字：资金，一句话就是资金在作祟。所以这就是多空的概率，你把它看成是一家就行了，不要把它来回分。第2个是资金的比例，多头比例和空头比例谁在多，其实比例是1:1的，只不过他们的所有的图形所有的炒作都是建立在主力和散户之间，主力多单拿的多，散户空单肯定拿的多，这是一个对手盘。第3个是持仓的持仓时间，我建议刚入门的朋友应该是用短线去做，慢慢的去熟悉市场，关键是符合自己的性格，这是最主要的。我是从短线做到波段一个过渡，中间的过渡是很难的，资金曲线图会有一个很明显的回撤。

　　共振

　　资金和季节的共振，也就是一波行情必须有资金的注入和季节性品种的发现，他才会有一波波澜壮阔的大行情。如果没有资金的参与，就像现在有的品种没有资金的参与，他也没有行情，只是适合去日内交易，所以资金就是兵马，有了兵马，行情也会自然而然就来了。再者就是技术和基本面的共振，在包括技术分析里面的所有的反转形态、图形和所有的中继图形，它们必须要和基本面的炒作是一个方向，这个时候才会有波澜壮阔的大行情。这就需要投资者的眼睛去发现，并不是我说他有共振它就有行情，需要我们去每天的复盘，每天的去分析行情，这样慢慢去发现才可以。另一个是资金和资金的共振，最明显的就是2月3日开盘以后，资金和资金的公共政策大幅低开以后，随着国家的一系列政策的扶持，资金和资金的共振就出来了，在资金的推动下，股票包括期货都是从低位上涨的一个阶段，这个行情是比较难做的。没有基本面，只有资金和资金，这是政策的导向在里面发挥着作用，所以在关键期大家还是应该多关注国家的政策，关注我们金融的政策，这是最主要的。

　　逆势和顺势

　　逆势和顺势。摸顶、抄底、频繁交易，我想只要做期货的朋友应该都有过这样的，我就不细谈了，我只说一句，大家不要去摸顶，不要去抄底，更不要去频繁交易。因为这只会使你账户的资金越来越少，到最后你连翻本的机会都没有。如果控制不住自己的情绪，我建议大家去外面多走走、多看看、多学习，只要你想翻身，这3点必须得去戒掉。

　　自律

　　自律，控制住自己的思想、情绪、行为，你必须要有自我控制能力。一个人强大内心是它必须能时刻控制住自己的所作所为。在发怒的时候不发怒，在想说话的时候不说话，必须有一种自我约束的行为，才可以明白自己想做什么、应该做什么、能做什么，这是最主要的。我关键讲一下“等”字，包含所有的期货技巧，这个字分开以后，是一个竹字头，下面是一个土，中间是一个寸，也就是等字的含义就是要像竹子一样埋在土里，慢慢的去盘庚，慢慢的就会长成参天竹子。也就是所有的机会是等出来的，所有的行情是等出来的，不要试图去改变市场，不要试图去控制市场，所以我们必须要学会等。

　　期货的魅力

　　期货的魅力，只要做过期货的朋友们都知道，期货可以改变我们的命运，可以改变我们的思维方式，可以让我们随时随地能够感觉到居安思危的，在提醒我们随时都有风险，随时都应该敬畏市场，敬畏命运。现在疫情这么厉害，我们更应该敬畏自然，敬畏大自然。所以期货是一个好的市场，大家如果想改变命运的话，就好好去做期货，好好的去学期货，好好的去改变自己的思维。

　　参赛的变化

　　我参加了第13届全国期货实盘交易大赛，参加大赛以后感觉和那么多高手交流，分享自己的交易方法，确实对自己的水平是一种很大的提高。资深的交易员是很优秀的，有些人不善于表达自己，但是他们的思维方式是很敏感的，对市场的洞察力是很强的。所以我建议大家应该多去参加像期货大赛这样的比赛，真的可以提高自己的实战水平。

　　期货包括中国的整个金融，我始终相信未来的20年是中国金融业的发展未来20年，我们已经误了80年的改革开放，但是我们不能误金融的改革开放20年，只有把自己的方法技术学好，自己的洞察力学好，我们才能够在市场中立足，我们才能够改变自己的命运。我不相信没有一个做期货的人是不想赚钱，所以大家就应该约束自己，提高水平。

　　最后，谢谢大家，凝心聚力勇攀高。期货是没有界限的，不分国籍的，这个行业大家应该更加的努力，更加的自律，去热爱、去维护、去经营。

（文章来源：期货日报）