沪深300股指期权交易细则终于来了（内含开通条件）

2019-11-30 18:00:00 来源：同花顺财经

经中国证监会批准，中国金融期货交易所(以下简称中金所)将于2019年12月23日开展沪深300股指期权上市交易。

2019年12月14日，中金所发布沪深300股指期权合约及相关业务规则，标志着沪深300股指期权合约及规则准备工作正式完成。

那么，投资者需要了解哪些合约要点？投资者如何才能进行沪深300股指期权交易呢？

沪深300股指期权合约细则

沪深300股指期权合约交易细则

交易制度

▎交易方式及交易时间

股指期权合约采用集合竞价和连续竞价两种交易方式：

开盘集合竞价时间为每个交易日9:25-9:30，其中9:25-9:29为指令申报时间，9:29-9:30为指令撮合时间。

连续竞价时间为每个交易日9:30-11:30和13:00-14:57

收盘集合竞价时间为每个交易日14:57-15:00。

▎交易指令

目前仅提供限价指令。限价指令可以附加即时全部成交或撤销和即时成交剩余撤销两种指令属性。

交易保证金

▎每手看涨期权交易保证金

(合约当日结算价×合约乘数)+Max(标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数)

▎每手看跌期权交易保证金

(合约当日结算价×合约乘数)+Max(标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×合约行权价格×合约乘数×合约保证金调整系数)

其中保证金调整系数、最低保障系数由交易所另行规定。

行权与履约

当期权持仓到期时，买方有可能执行自身的权利，那么期权的卖方必须履约。满足下列情况之一的期权买方，交易所会对其进行行权处理。

(1)买方提交行权最低盈利金额的，行权条件为合约实值额大于买方提交的行权最低盈利金额和交易所规定的行权(履约)手续费中的较大者；

(2)买方未提交行权最低盈利金额的，行权条件为合约实值额大于交易所规定的行权(履约)手续费。

不符合上述两点的买方持仓到期时，视为放弃行权。

如果期权买方需要行权可以在到期日9:30-15:15，向交易所提交行权最低盈利金额。

期权合约行权时由交易所按照最后交易日的结算价进行现金交割，了结相应持仓。

沪深300股指期权权限开通

已开通中金所交易编码的一般客户可直接进行沪深300股指期权交易，特殊单位客户需依据上级监管部门政策管理。

申请中金所交易编码的投资者需要满足投资者适当性“三有一无”的要求，即有资金、有能力，有经验、无不良记录。单位客户增加相关制度要求。

新申请中金所交易编码适当性要求

知识测试：测试成绩80分及以上，成绩长期有效；

交易经历：累计10个交易日，20笔及以上(含)的境内交易所的期货合约或者期权合约仿真交易成交记录；或最近三年内具有10笔及以上(含)的境内期货、期权或集中清算的其他衍生品交易成交记录；

资金：申请中金所交易编码前5个交易日，保证金账户可用资金余额均不低于人民币50万元；

合规诚信：不存在严重不良诚信记录、被有权监管机关宣布为期货市场禁止禁入者和法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或限制从事期货交易的情况。

单位客户制度要求：具有健全的内部控制、风险管理等期货交易管理相关制度

豁免“三有”(可用资金，知识测试，交易经历)申请中金所交易编码投资者条件

(1)具有其他适当性品种交易权限，若其资金要求不低于50万，则申请中金所交易编码无需验证可用资金，知识测试和交易经历；若其资金要求低于50万，则申请中金所交易编码无需知识测试和交易经历，但需要验证可用资金；

(2)已在其他期货公司申请中金所交易编码；

(3)近一年具有累计不少于50个交易日境内交易所期货、期权或其他衍生品交易成交记录；

(4)符合证监会规定的专业投资者；

(5)做市商、特殊单位客户等交易所认可的其他交易者。

：

1、以上中金所适当性新规，自2019年12月23日起实施。

2、具体内容以交易所公布的最新要求为准。投资有风险，入市需谨慎。

来源: 华泰期货

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