市场怎么走？投资者如何赚钱？专业人士：四招玩转ETF

10月18日下午，西南证券股份有限公司重庆惠工路证券营业部暨银华基金举办的“汇赢未来·乘势而就”大型投资策略报告会暨客户答谢活动现场，四位分别来自西南证券、银华基金的资深投资专家，围绕宏观经济、行业动态、投资策略、投资工具等方面，探讨未来一个时期的经济形势、资本市场走向和资产配置策略，并进行了详细的解读。

那么，2021年大盘走势会如何，投资者应该怎么去赚钱？一起来看看他们怎么说的！

A股市场预计运行以波段性波动为主

下午2点钟，活动正式开始，近百名投资者来到现场参加活动。西南证券重庆第二分公司总经理刘文棋、银华基金券商业务部总经理苏冲致辞发言后，就是精彩生动的专题讲座环节。

西南证券首席分析师张刚以《国际环境复杂，结构分化加剧》为主题率先开讲，他从宏观经济动态和行业分析、各类机构的投资偏好、限售股解禁、大盘走势预测等方面，详细讲解了当前国内外形势以及国内投资策略。

张刚表示，从宏观经济和行业分析来看，目前三大产业增速回升，信息技术、农业、医药等增速提升，出口、进口同比增幅扩大，工业品价格降幅扩大、消费品价格回落，货币投放增速加快。

从各类机构的投资偏好来看，第二季度证券投资基金持仓比例上升，社保基金、QFII进行增持，证券公司大幅增持，保险机构减持。2010年第二季度基金持仓比例为2015年第一季度 以来最高，多数机构态度乐观。

此外，张刚还分析了限售股解禁压力下，投资机会的把握。以及目前IPO节奏加快、再融资门槛降低、注册制改革扩大、新三板精选层扩容等问题。而对于接下来大盘走势，张刚也进行了预测。

张刚表示，2021年A股市场仍将受到国际复杂环境的困扰，市场运行以波段性波动为主要特征。3450点附近的高点在2020年下半年多次尝试上攻受阻，在2021年上半年也将成为难以逾越的阻力位，而2020年4月、5月所形成的底部，即2800点附近，具有较强的支撑力度，也将成为2021年市场波动的下限。2021年6月份为解禁高峰，将形成年内重要顶部，需加以防范。从宏观经济走向看，系统性利好已经在市场充分体现，未来行业景气度将呈现分化特征。农业机械、光伏、风电、新能源汽车景气度较高，也作为积极配置品种，而电子、计算机、通信行业的市场需求稳定，可作为稳健配置的首选。

三大策略让投资者与基金共赢

那么在当前的市场形势下，投资者应该怎么去赚钱呢？银华基金券商业务部区域总监胡冬杰认为，可以与基金共赢。

胡冬杰表示，在A股市场股票投资就是散户亏损，机构赚钱。“从数据来看，2016年1月到2019年6月，散户不管是10万元以下的散户，还是1000万以上的散户，总收益都是负数。而机构投资者和公司法人投资者，总收益则比较客观。”胡冬杰还分享了一组数据，2020年至今，基金获得正收益的概率高达98%。

“如果你在年初买了基金，从年初成立的基金收益表来看，平均收益达到了19.79%。”胡冬杰表示，不管是在熊市买了基金，还是在高点买了基金，数据显示平均收益都还是非常可观。同时，从国内绩优基金的长期业绩表现来看，年化收益最高超过了20%。

“所以，炒股、买房不如买基金，A股投资者机构化是一个大趋势。”胡冬杰表示。

那么，买基金就一定能赚钱吗？胡冬杰表示，数据显示基金投资者整体跑输基金标的。为什么基金赚钱而投资者不赚钱呢？胡冬杰分析表示，主要有2个原因。

其一，是对基金的认知不足——找不到好的基金管理人，陷入了很多基金认知误区；其二则是投资者的行为偏差——过度交易。因为基金的投资收益是“非线性的”，要耐得住时间的寂寞。

“可以得出的结论是，投资人的盈利体验，是等于持有人的时间策略，加上管理人的管理能力。”胡冬杰表示，那么提升盈利体验，实际上就有3种策略。“一是选择优秀的基金管理人，专业的事情交给专业的人；二是选择符合市场景气度的优质赛道；三是坚持长期持有投资策略，避免过度交易。”

对于优质赛道，胡冬杰认为，像大消费、创新药产业链、以5G为代表的科技，都是不错的选择项。

“选择好的管理人，找到一条优质的赛道，然后静待时间的玫瑰！”胡冬杰表示。

ETF怎么赚钱？四招教你玩转

投资者通过基金可以赚钱，通过ETF也可以赚钱。银华基金指数分析师刘嘉鹏的讲座，就是教投资者怎样玩转ETF。

刘嘉鹏表示，ETF实际上就是像股票一样可买卖的指数基金。与普通指数基金相比，ETF在交易便捷性、工具成本、相对风险水平几个方面，优势明显。ETF是跟踪指数误差最小的产品，而跟踪误差小，就说明指数基金表现是优秀的。

在A股市场上，ETF已形成了活跃市场。“截止2020年9月30日，A股已上市的股票型ETF达到270只，规模近6500亿元；货币ETF27只，规模近2330亿元。”刘嘉鹏展示了最新的数据。

刘嘉鹏表示，指数投资优势在于选择更加容易，而且风险分散，能够防个股踩雷。像巴菲特就是坚定的指数投资者，曾经于对冲基金进行了百万美金的十年赌局，最终指数投资完胜。

“一条指数诞生时，已经是业内权威智慧编制的结晶。”刘嘉鹏向投资者介绍，同时，指数的优胜劣汰也保证了指数的经久不衰，“像沪深300指数，在过去十年期间，有400多只股票被调入，300多只股票被调出”。

指数投资有这么多优势，那么，投资者应该如何投资ETF呢？刘嘉鹏表示，其实四招就可以玩转ETF。

“第一，采取轮动策略，抓取行业主题轮动，体验择时快乐。”刘嘉鹏表示，A股行业轮动频繁、切换很快，选个股耗时耗力，看好某行业的上涨机会，不如直接买入对应的行业ETF，紧密跟踪行业指数，快速抓住行业轮动机会，感受行业景气度带来的成长魅力。

刘嘉鹏表示，第二招就是在投资股票型ETF时可以采用核心+卫星配置。“以宽基ETF构成’核心’，选取主题ETF或行业ETF构成1-2颗’卫星’。”比如某投资者认为未来经济的增长主线是科技创新+消费升级，那么他就可以以MSCI中国指数作为核心，加上创新ETF、消费ETF作为卫星。这样可以克服单一投资的区县，还可以分散投资风险。

第三招则是用懒人投资的方法：股票型ETF定投。“定投长期坚持下来，很容易赚钱，还能有效降低一次择时风险。”刘嘉鹏表示，此外，在3000点左右定投效果很理想。有数据显示，在3000点左右定投上证综指或上证500，持有1年，几乎百分百赚钱。

不过，刘嘉鹏提醒，定投也有几点注意事项。“切勿频繁更换基金，坚持足够长时间，设定标准及时止盈，ETF需要手动设置闹钟，联接基金可以自动定投。”

“第四招就是用货币ETF做现金管理，股票账户有资金闲置，可以了解一下货币ETF。”刘嘉鹏表示，总的来说，ETF省时省力，交易便捷，成本低廉。玩转ETF，就能让指数涨幅成为收益。

上游新闻·重庆商报记者 谢聘