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宝城期货上证50ETF期权周报:执行卖出宽跨式组合策略

2019-11-30 18:00:00 来源:同花顺财经

一、市场行情与分析


2019年12月16日至20日,上证50ETF收于3.005,上涨0.005 ,周涨幅为0.17%,成交金额为83.35亿元。


2019年12月16日至20日,上证50ETF期权日均成交量为3674744份,其中认购期权日均成交量2208205份,认沽期权日均成交量1466539份;日均持仓量为50090425份,认购期权日均持仓量为2553741份,认沽期权日均持仓量为2455300份。上证50ETF看跌期权日均成交量与看涨期权日均成交量的比值为0.66,看跌期权日均持仓量与看涨期权日均持仓量的比值为0.96。


临近到期,当前12月平值期权隐含波动率有所回落至10.31%,处于2018年以来5%分位数水平以下,而上证50ETF的30日历史波动率为12.37%,整体来看隐含波动率处于不高的水平。国内宏观数据边际改善、中美第一阶段协议达成、中央经济工作会议定调2020年政策基调、北上资金持续净流入等多方利好共振的情况下,风险偏好回升,股指快速反弹。不过随着股指不断上行至接近年内高点附近,获利资金减仓跨年以及套牢资金解套压力下,股指陷入震荡整理。不过2020年积极因素较多,货币政策和财政政策将在一、二季度集中发力,加上北上资金持续净流入,股市的“春季行情”值得期待,投资者可以逢低布局。预计短期内标的将震荡整理,可以执行卖出宽跨式组合策略。


二、上证50ETF期权附表附图


图1: 上证50ETF走势图


图2: 50ETF期权成交量与持仓量


图3: 50ETF期权PCR指标


图4: 50ETF期权认购成交量与认沽成交量


图5: 50ETF期权认购持仓量与认沽持仓量


图6: 50ETF历史波动率及平值期权隐含波动率


来源: 宝城期货


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  • 中国8月CPI年率2.3%,预期2.1%,前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%,预期4.0%,前值4.6%。

    08:00
  • 【统计局解读8月CPI:主要受食品价格上涨较多影响】从环比看,CPI上涨0.7%,涨幅比上月扩大0.4个百分点,主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%,涨幅比上月扩大2.3个百分点,影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看,CPI上涨2.3%,涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均,CPI上涨2.0%,与1-7月平均涨幅相同,表现出稳定态势。

    08:00
  • 【 统计局:从调查的40个行业大类看,8月价格上涨的有30个 】统计局:从环比看,PPI上涨0.4%,涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%,涨幅比上月扩大0.4个百分点;生活资料价格上涨0.3%,扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看,价格上涨的有30个,持平的有4个,下降的有6个。 在主要行业中,涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业,上涨2.1%,比上月扩大1.6个百分点;石油、煤炭及其他燃料加工业,上涨1.7%,扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升,上涨0.6%。

    08:00
  • 【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示,第二季度经济扩张速度明显快于最初估值,因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%,高于1.9%的初步估计。经济数据证实,该全球第三大经济体已重回增长轨道。(华尔街日报)

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  • 工信部:1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元,同比增长25.9%。

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  • 【华泰宏观:通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称,今年二、三季度全国部分地区的异常天气(霜冻、降雨等)因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期,但这些因素对整体通胀影响有限,未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价,短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近,年底前有望从高点小幅回落。

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  • 【中国信通院:8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示:2018年8月,国内手机市场出货量3259.5万部,同比下降20.9%,环比下降11.8%,其中智能手机出货量为3044.8万部,同比下降 17.4%; 2018年1-8月,国内手机市场出货量2.66亿部,同比下降17.7%。

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  • 土耳其第二季度经济同比增长5.2%。

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  • 乘联会:中国8月份广义乘用车零售销量176万辆,同比减少7.4%。

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  • 央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作,今日无逆回购到期。

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  • 【黑田东彦:日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整,以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。(日本静冈新闻)

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  • 澳洲联储助理主席Bullock:广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫,只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。

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  • 美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。

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  • 美联储罗森格伦:鉴于经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩的”政策。

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